募資4億！“增強盈利能力”為何成為乳液龍頭的高頻詞

募資4億(yi) ，乳液龍頭的當前目標是滿足產(chan) 能擴張需求、優(you) 化產(chan) 能布局、增強盈利能力。

6月27日，上海保立佳化工股份有限公司（股票簡稱：保立佳，股票代碼：301037）公告，發行可轉換為(wei) 公司股票的可轉換公司債(zhai) 券，可轉債(zhai) 每張麵值為(wei) 人民幣100元，按麵值發行，募集資金總額不超過 4億(yi) 元人民幣（含 4億(yi) 元），該可轉債(zhai) 及未來轉換的股票將在深圳證券交易所上市。

保立佳在募集說明書(shu) 中表示，下遊行業(ye) 需求持續釋放，公司通過本次發行滿足產(chan) 能擴張需求、優(you) 化產(chan) 能布局、增強盈利能力。

2022年以來，隨著政府推出一係列政策措施保障房地產(chan) 市場健康發展，我國房地產(chan) 行業(ye) 已進入平穩發展階段，且老舊小區改造、精裝修等其他領域，在新型城鎮化快速推進、區域協調發展戰略深入實施的帶動下進一步發展，為(wei) 我國房地產(chan) 行業(ye) 帶來新的需求增長點，塗料市場需求持續釋放。同時，在“雙碳”以及“油改水”政策背景下，溶劑型油性塗料的發展空間不斷壓縮，高效環保的水性塗料將成為(wei) 市場發展的新方向。因此，伴隨國家環保政策進一步落實以及下遊市場對於(yu) 水性塗料的推崇，公司產(chan) 品訂單規模將持續增長。通過本次發行，公司將進一步提升產(chan) 能規模，滿足業(ye) 務規模增長所帶來的產(chan) 能擴張需求。

保立佳稱，我國塗料產(chan) 量主要分布於(yu) 華東(dong) 、華南和華中地區，分別占比為(wei) 36.65%、20.89%和 17.50%。目前公司通過四大生產(chan) 基地已實現華東(dong) 和華南地區產(chan) 能布局，華中地區尚未形成區域產(chan) 能。通過本次發行，公司將實現華中地區的產(chan) 能布局，契合湖北等地區下遊塗料產(chan) 品的需求增長，與(yu) 華東(dong) 、華南地區產(chan) 能布局形成協同優(you) 勢，能更快速地響應客戶的訂單需求，產(chan) 品運輸半徑也將進一步縮短，從(cong) 而降低公司的單位運輸成本。

保立佳表示，公司本次向不特定對象發行可轉換公司債(zhai) 券募集資金扣除發行費用後將投資於(yu) 年產(chan) 23萬(wan) 噸環保新材料項目和補充流動資金。通過本次發行，公司將進一步擴大主營業(ye) 務規模並豐(feng) 富公司產(chan) 品線，增加市場份額，提升公司綜合實力，增強盈利能力和股東(dong) 回報能力。

神秘彩金随机派发规则注意到，在保立佳的募集說明書(shu) 中，“盈利能力”是保立佳多次反複提及的高頻詞。

保立佳稱，公司營運資金需求不斷增加，通過本次發行滿足公司流動資金需求、優(you) 化公司資本結構。公司所處行業(ye) 屬於(yu) 資本密集型行業(ye) ，公司目前維持著較高的業(ye) 務規模增速，日常運營對流動資金要求較高。公司 2020-2022 年營業(ye) 收入年均複合增長率為(wei) 25.06%。隨著公司經營規模的持續擴張，公司在營運資金方麵具有較大的需求。

通過本次發行，公司可以合理地運用可轉債(zhai) 補充流動資金，滿足公司經營規模擴張的資金需求，且可轉債(zhai) 的逐漸轉股將進一步優(you) 化公司的資產(chan) 負債(zhai) 結構，降低償(chang) 債(zhai) 風險與(yu) 財務費用，提升公司盈利能力。

保立佳成立於(yu) 2001年，於(yu) 2021年7月30日在深交所創業(ye) 板上市，是國內(nei) 生產(chan) 水性丙烯酸乳液的龍頭企業(ye) 。公司產(chan) 品廣泛應用於(yu) 建築塗料、防水材料、紡織工藝、包裝材料、木器塗料和金屬塗料等領域，是、、、、威士伯等國內(nei) 外知名塗料企業(ye) 的核心供應商之一。目前在上海市、廣東(dong) 省佛山市、山東(dong) 省煙台市、四川省德陽市建立了四大生產(chan) 基地，並且在安徽省明光市籌建公司的第五大生產(chan) 基地。

除了優(you) 化國內(nei) 產(chan) 能布局外，保立佳將在公司第三個(ge) 十年建設“世界的保立佳”規劃的指引下，通過資產(chan) 收購、自建工廠等多種方式在國外投資建廠，積極拓展國外市場，實現銷量持續增長。

2023年3月，公司以自有資金354萬(wan) 林吉特（折合人民幣544.71萬(wan) 元）收購馬來西亞(ya) 公司MORTRADESDN.BHD.60%的股權。標的公司與(yu) 保立佳主營業(ye) 務相同，主要從(cong) 事水性丙烯酸乳液的研發、生產(chan) 和銷售業(ye) 務。在2023年一季報發布時，保立佳就表示，發布向不特定對象發行可轉債(zhai) 預案，擬募集資金總額不超過4億(yi) 元，用於(yu) 建設年產(chan) 23萬(wan) 噸環保新材料項目和補充流動資金。

在具體(ti) 研發產(chan) 品方麵，公司在年報中提及，在深耕現有建築塗料市場的同時，將逐步加大水性工業(ye) 漆乳液的研發生產(chan) ，提高在工業(ye) 塗料領域的市場份額，進一步豐(feng) 富公司的產(chan) 品結構。

但無論是產(chan) 品、產(chan) 能、規模擴張，都要激烈的市場競爭(zheng) 中爭(zheng) 取更高的市占率和客戶，從(cong) 而提升銷售規模和擴大利潤。

而發展中的保立佳，亟需提升盈利能力。財報顯示，保立佳2017年-2022年營業(ye) 收入分別為(wei) 14.72億(yi) 元、17.21億(yi) 元、20.54億(yi) 元、20.22億(yi) 元、29.75億(yi) 元、31.63億(yi) 元，淨利潤分別為(wei) 4213.01萬(wan) 元、7250.81萬(wan) 元、8979.98萬(wan) 元、5045.14萬(wan) 元、573.72萬(wan) 元。2022年，保立佳淨利潤斷崖式大跌88.63%。（建議參考閱讀《內(nei) 卷血拚！年報背後的建塗乳液市場真相》）乳液市場的價(jia) 格競爭(zheng) ，已經十分激烈。乳液企業(ye) 迫切需要新的增量市場，也迫切需要提升盈利水平。

神秘彩金随机派发规则注意到，5月17日，保立佳高管人員大變動。喬(qiao) 翠芳女士辭去公司財務總監職務，辭職後，將在公司繼續擔任其他職務。衣誌波先生因工作安排原因決(jue) 定辭去公司副總經理、董事會(hui) 秘書(shu) 職務，辭職後，將在公司擔任工會(hui) 主席職務。經公司總經理提名，董事會(hui) 提名委員會(hui) 審核，聘任代政先生為(wei) 公司副總經理、財務總監，聘任童飛先生為(wei) 公司副總經理，聘任李衍昊先生為(wei) 公司副總經理、董事會(hui) 秘書(shu) 。其中，代政曾在華為(wei) 、衛星化學，童飛曾在立邦，李衍昊曾在三棵樹，都有知名企業(ye) 的工作經曆。

通過引入人才，保立佳誌在為(wei) 企業(ye) 發展注入新活力、新動能。在神秘彩金随机派发规则語飛來看來，保立佳是在為(wei) “增強盈利能力”夯實人才基礎。