年營收16億的鈦企龍頭賣給了自家人

隨著證監會(hui) 推出了多項支持上市公司重組並購的舉(ju) 措，“並購6條”更為(wei) 上市公司推動產(chan) 業(ye) 資源整合提供了強有力的政策支持。

繼10月18日東(dong) 方鋯業(ye) 公告，將銘瑞鋯業(ye) 79.28%股權以10044.31萬(wan) 元交易對價(jia) 轉讓給龍佰集團全資子公司佰利聯（香港）有限公司後，又一鈦白粉龍頭企業(ye) 山東(dong) 道恩鈦業(ye) 股份有限公司（以下簡稱道恩鈦業(ye) ），也即將被“自家兄弟”——山東(dong) 道恩高分子材料股份有限公司（簡稱道恩股份或上市公司）收入囊中。

11月12日，道恩股份發布公告，擬向包括道恩集團在內(nei) 的13名交易對方以發行股份及支付現金的形式購買(mai) 其所持道恩鈦業(ye) 的100%股權。同時，道恩股份還將向不超過35名符合條件的特定投資者募集配套資金，以支持此次收購及後續項目的建設。

公告詳細披露了此次收購的具體(ti) 方案。根據公告，募集配套資金總額不超過發行股份購買(mai) 資產(chan) 交易價(jia) 格的100%，且發行股份數量不超過本次發行股份及支付現金購買(mai) 資產(chan) 完成後上市公司總股本的30%。此次收購的募集配套資金扣除發行費用後的淨額擬用於(yu) 標的公司10萬(wan) 噸/年聯產(chan) 法鈦白粉綠色生產(chan) 項目建設（山東(dong) 省建設項目備案代碼：2402-370681-04-01-809951）、支付本次交易現金對價(jia) 、補充流動資金或償(chang) 還債(zhai) 務，以及支付本次交易相關(guan) 稅費及中介機構費用等，其中用於(yu) 補充流動資金或償(chang) 還債(zhai) 務的比例不超過本次交易作價(jia) 的 25%或募集配套資金總額的50%。

本次交易前後，這兩(liang) 家公司的控股股東(dong) 均為(wei) 道恩集團，實際控製人均為(wei) 於(yu) 曉寧、韓麗(li) 梅夫妻，公司控股股東(dong) 和實際控製人情況均不會(hui) 發生變化，本次交易不會(hui) 導致公司控製權變更。

愛企查顯示，道恩集團由於(yu) 曉寧、韓麗(li) 梅夫妻全資持股。自成立至今，道恩集團已發展成為(wei) 專(zhuan) 注於(yu) 新材料研發、聚合、生產(chan) 、銷售與(yu) 應用，集科、工、貿、物流、金融於(yu) 一體(ti) 的現代化企業(ye) 集團，相繼建設了國家認定的高新技術企業(ye) 15家，擁有省級以上科研創新平台15個(ge) 。
道恩股份由道恩集團、韓麗(li) 梅合計持股60.72%，道恩鈦業(ye) 由道恩集團持股超94.86%。也就是說，道恩股份和道恩鈦業(ye) ，都是大股東(dong) 道恩集團的控股子公司。

作為(wei) 國內(nei) 領先的高分子新材料研發、生產(chan) 和銷售企業(ye) ，道恩股份一直致力於(yu) 高分子新材料的進口替代及消費改善和升級。公司產(chan) 品廣泛應用於(yu) 汽車交通、家電通訊、醫療衛生、航空航天、大消費、新能源等領域，以豐(feng) 富的產(chan) 品種類和技術研發，以及高質量的差異化產(chan) 品滿足客戶的多樣性需求。

而道恩鈦業(ye) 則長期致力於(yu) 鈦白粉材料的研發、生產(chan) 和銷售，產(chan) 品廣泛應用於(yu) 塑料、色母料、化纖、橡膠、塗料、油墨、造紙、化妝品、淨水劑等下遊市場。隨著新技術、新產(chan) 品的不斷研發和儲(chu) 備，道恩鈦業(ye) 的產(chan) 品在光伏、鋰電池、超級電容、環境淨化和保護、高性能塗層塗料等前沿領域擁有較大的應用前景。

此次收購完成後，道恩鈦業(ye) 將成為(wei) 道恩股份的全資子公司，上市公司的主營業(ye) 務將在原有業(ye) 務的基礎上增加鈦產(chan) 業(ye) 鏈相關(guan) 業(ye) 務。這不僅(jin) 有助於(yu) 公司減少關(guan) 聯交易、降低生產(chan) 成本、增強研發協同性、提高產(chan) 品競爭(zheng) 力，還能完善產(chan) 業(ye) 鏈條，提升產(chan) 品質量和加快新產(chan) 品研發。

同時，雙方在產(chan) 品鏈、產(chan) 業(ye) 鏈上的關(guan) 聯性和協同性將得到進一步加強。除產(chan) 品協同之外，雙方在下遊汽車、家電、消費電子等應用領域也具備客戶共同開發和協同營銷的業(ye) 務基礎。隨著上市公司在戰略性新興(xing) 領域新材料的不斷布局，雙方產(chan) 品和技術儲(chu) 備將在高端動力電池、超高壓電纜、光伏產(chan) 業(ye) 、國防軍(jun) 工產(chan) 品應用等方麵具備廣泛的協同空間。未來，雙方將充分發揮客戶協同的優(you) 勢，在共同領域進一步將客戶做深做透，實現互惠共贏，為(wei) 上市公司創造更大的市場空間。

公告顯示，截至2023年末，道恩股份營業(ye) 收入為(wei) 45.44億(yi) 元，總資產(chan) 為(wei) 50.96億(yi) 元，淨資產(chan) 為(wei) 32.52億(yi) 元，淨利潤為(wei) 1.55億(yi) 元。而道恩鈦業(ye) 2023年度營業(ye) 收入為(wei) 16.22億(yi) 元，總資產(chan) 為(wei) 10.04億(yi) 元，淨資產(chan) 為(wei) 4.92億(yi) 元，淨利潤為(wei) 1.23億(yi) 元。此次收購完成後，上市公司的收入規模、資產(chan) 規模和盈利水平將得到大幅提升，預計資產(chan) 回報率、周轉率、每股收益等關(guan) 鍵財務指標也將得到優(you) 化和改善。

不過，截至本預案簽署日，本次交易標的資產(chan) 審計及評估工作尚未完成，預估值及交易價(jia) 格尚未確定。雖然肥水不流外人田，自家人交易也要明算賬，年營收16億(yi) 的道恩鈦業(ye) 究竟能賣多少錢？我們(men) 還要等上市公司的答案。