千億並購好事將近！中東豪門入主全球最大塗料樹脂龍頭

據“科思創在中國”12月19日報道，ADNOC對科思創的收購要約成功。

報道稱，在2024年12月16日額外接受期結束後，ADNOC International Germany Holding AG（“收購方”）今日宣布，其已通過對科思創股份公司全體(ti) 股東(dong) 的自願公開收購要約，連同此前已收購股份，持有172,591,806股科思創股份，這相當於(yu) 科思創所有對外發行股份的91.3%。ADNOC International Germany Holding AG為(wei) XRG P.J.S.C.（前身為(wei) ADNOC International Limited，與(yu) 收購方及ADNOC集團的其他公司合稱為(wei) “XRG”）的全資間接子公司。

截至2024年11月27日初始接受期結束，XRG通過收購要約連同此前已收購的股份已持有約70%的科思創股票，大幅超過了50%加1股的收購要約完成最低門檻。

XRG將科思創視為(wei) 其高性能材料與(yu) 特殊化學品（Performance Materials and Specialty Chemicals）業(ye) 務的基礎平台，並對科思創的戰略前景及其實現完全循環的願景充滿信心。收購科思創將成為(wei) XRG邁向全球前五大化工企業(ye) 戰略目標的關(guan) 鍵裏程碑。

科思創（Covestro）總部位於(yu) 德國，是全球領先的高品質聚合物及其組分的生產(chan) 商之一，也是全球最大的塗料樹脂生產(chan) 商。公司業(ye) 務遍及德國、中國、美國、巴西、印度、意大利、拉丁美洲等眾(zhong) 多國家和地區，擁有48個(ge) 生產(chan) 地點和13個(ge) 研發地點，員工總數達到17500名。2023年，科思創的銷售額同比下降了20%，降至144億(yi) 歐元。

此前11月8日，科思創官方推文表示，11月7日，科思創股份公司董事會(hui) 與(yu) 監事會(hui) 就阿布紮比國家石油公司（ADNOC）旗下相關(guan) 公司的自願公開要約收購發布聯合合理性聲明，對收購要約表示歡迎和支持。該要約由ADNOC International Limited子公司ADNOC International Germany Holding AG（統稱“ADNOC International”）於(yu) 2024年10月25日發布。

10月1日，科思創宣布與(yu) ADNOC及其子公司簽署了投資協議。根據協議，收購方將以每股62歐元的價(jia) 格（該報價(jia) 對應的科思創股本總價(jia) 值約為(wei) 117億(yi) 歐元）向所有科思創股東(dong) 提出公開收購要約。而且在交易完成後，公司將增加10%的股本（約1890萬(wan) 股），並在交易完成時以要約價(jia) 發行新股給ADNOC。這將為(wei) 科思創帶來額外的11.7億(yi) 歐元收益。綜合算下來，ADNOC以高達128.7億(yi) 歐元（折合人民幣約992億(yi) 元）的“彩禮”，終於(yu) 成功贏得“美人心”。

科思創在推文中稱，經全麵評估，科思創監事會(hui) 和董事會(hui) 一致認為(wei) ADNOC International是實力雄厚、著眼長遠的合作夥(huo) 伴，能夠支持科思創進一步推動“可持續未來”戰略的實施。在ADNOC International的戰略支持下，科思創將在具有高度吸引力的領域建立更強的可持續增長基礎，從(cong) 而為(wei) 綠色轉型作出更大貢獻。

科思創表示，董事會(hui) 和監事會(hui) 及其各自顧問，已對62歐元的要約收購價(jia) 的合理性進行全麵評估。董事會(hui) 和監事會(hui) 在各自的評估中考慮了多種不同估值方式產(chan) 生的結果，這些已在聯合合理性聲明中作進一步闡述。此外，董事會(hui) 和監事會(hui) 也參考了各自委托的投資銀行出具的公平性意見。相關(guan) 銀行在意見中確認了他們(men) 的評估結果，即該報價(jia) 從(cong) 財務角度出發公平合理。
在此背景下，科思創董事會(hui) 與(yu) 監事會(hui) 認為(wei) 該報價(jia) 合理，並一致建議科思創股東(dong) 接受該報價(jia) 。

如今，50%加1股的收購要約已完成，科思創“嫁期”已提上日程，就差最後一起去“登記機關(guan) ”“領證”了。報道稱，該交易的完成需滿足有關(guan) 反壟斷審查、外商投資審查及歐盟外資補貼審查等常規成交條件。預計交易最早將於(yu) 2025年下半年完成。