2021年開年，關(guan) 於(yu) 迪古裏拉的爭(zheng) 奪大戰愈演愈烈。
在2020年末，PPG最先提出以11億(yi) 歐元（約合人民幣86億(yi) 元）收購迪古裏拉，事件一出引發行業(ye) 關(guan) 注。2021年1月6日，這筆交易卻出現轉折，迪古裏拉稱收到來自海虹老人的競爭(zheng) 性報價(jia) 提議因此提高了交易報價(jia) ，PPG最終同意在原來的基礎上加了1.4億(yi) 歐元（約合人民幣11億(yi) 元），以約12.4億(yi) 歐元（約合人民幣98.48億(yi) 元）同意收購。但在1月18日，另一位巨頭阿克蘇諾貝爾出現“橫插一腳”，表示擬以14億(yi) 歐元（約合人民幣110億(yi) 元）收購迪古裏拉。這場爭(zheng) 奪戰，於(yu) 昨日再次迎來新的拐點。
迪古裏拉去年營收達5.82億(yi) 歐元
1月28日，Tikkurila（迪古裏拉）發布消息稱，由於(yu) 正在進行的要約收購程序，公司公布了2020年財務業(ye) 績的初步信息，以便向所有股東(dong) 公開提供信息。
公告顯示，2020年迪古裏拉營業(ye) 收入增長3%，約為(wei) 5.82億(yi) 歐元（去年同期為(wei) 5.638億(yi) 歐元）；調整後的營業(ye) 利潤增長38%，達到約6400萬(wan) 歐元（去年同期為(wei) 4640萬(wan) 歐元）。
“公司的戰略行動計劃在2020年取得了成果，采取的行動提高了所有職能部門的成本效率，從(cong) 而提高了盈利能力。”Tikkurila的首席執行官Elisa Markula表示，“由於(yu) 新冠疫情大流行，市場需求在2020年初出現波動，但2020年下半年公司收入表現強勁。”
撤回接受PPG 收購要約的建議，推薦阿克蘇諾貝爾的收購要約
迪古裏拉宣布，公司在1月28日收到了阿克蘇諾貝爾的一份有約束力的提議，阿克蘇諾貝爾擬以每股31.25歐元的要約價(jia) 格收購迪古裏拉的所有已發行和流通在外股票，總股本價(jia) 值約為(wei) 14億(yi) 歐元（約合人民幣110億(yi) 元）。迪古裏拉稱，作出有約束力的要約須符合下列條件：
1、迪古裏拉董事會(hui) 撤回其向公司股東(dong) 提出的接受PPG Industries Inc.(“PPG”)於(yu) 2020年12月18日宣布的收購要約的建議，並推薦阿克蘇諾貝爾的收購要約；
2、阿克蘇諾貝爾從(cong) Oras Invest Oy（迪古裏拉主要股東(dong) ）獲得了不可撤銷的承諾，以接受阿克蘇諾貝爾的收購要約(“潛在要約”)。
迪古裏拉董事會(hui) 表示，已尋求給予阿克蘇諾貝爾同等的可能性以有約束力的價(jia) 格收購公司的股份。根據阿克蘇諾貝爾2021年1月18日發布的提議，公司為(wei) 阿克蘇諾貝爾提供了進行盡職調查的機會(hui) ，並根據PPG遵守的程序與(yu) 公司管理層進行了接觸。
根據阿克蘇諾貝爾在2021年1月28日宣布的潛在要約，如果完成了潛在要約，將受製於(yu) 與(yu) PPG於(yu) 2021年1月14日發布的要約收購文件中所包含的基本相似的慣例條件，其中包括達到90%的接受水平和獲得所需的監管批準，並且不以融資為(wei) 條件。為(wei) 了獲得合並許可並確保迪古裏拉及其股東(dong) 的交易確定性，阿克蘇諾貝爾表示已與(yu) 海虹老人就出售資產(chan) 的關(guan) 鍵條款達成一致，包括出售阿克蘇諾貝爾在北歐和波羅的海地區的裝飾塗料業(ye) 務，待阿克蘇諾貝爾完成Tikkurila的潛在報價(jia) 後完成。
根據2020年12月18日迪古裏拉和PPG簽訂的聯合協議，以及2021年1月14日的要約收購文件中所述，董事會(hui) 可撤回、修改或修訂其推薦PPG的收購要約，董事會(hui) 至少在5個(ge) 工作日內(nei) ，在遵守約定程序和PPG在共同協議的前提下進行談判、修改要約的條款和條件。
迪古裏拉董事會(hui) 稱，將從(cong) 迪古裏拉及其股東(dong) 的角度考慮阿克蘇諾貝爾的潛在報價(jia) 和PPG的潛在回應，並聽取公司財務和法律顧問的建議。迪古裏拉將在適當情況下通過證券交易所發布消息通知股東(dong) 有關(guan) 進一步發展的情況。
阿克蘇諾貝爾“勢在必得”
同日，阿克蘇諾貝爾宣布，公司於(yu) 1月28日已就收購迪古裏拉提出了一項不具約束力的全麵提案，並邀請Tikkurila董事會(hui) 進行談判，以期就建議的自願公開現金收購要約達成協議。該提案涉及以每股31.25歐元的要約價(jia) 格收購迪古裏拉的所有已發行和流通在外股票的要約收購，總股本價(jia) 值約為(wei) 14億(yi) 歐元（約合人民幣110億(yi) 元）。
阿克蘇諾貝爾表示，此次收購如果達成，將通過集體(ti) 采購能力、擴大生產(chan) 以及合並銷售和分銷渠道將產(chan) 生明顯的協同效應。為(wei) 客戶提供更具創新性和可持續性的解決(jue) 方案，這一組合將為(wei) 股東(dong) 帶來實質性的價(jia) 值創造，同時也為(wei) 公司及其員工的未來增長創造重大機遇。
擬定的交易符合阿克蘇諾貝爾的資本配置優(you) 先順序，預計將第一年EPS增加，中期創造價(jia) 值。據悉，該提議不以融資為(wei) 條件，將使用現有的現金和信貸額度進行融資，阿克蘇諾貝爾保持1-2倍淨債(zhai) 務/息稅折舊攤銷前利潤的目標杠杆率。
關(guan) 於(yu) 啟動和完成報價(jia) 的關(guan) 鍵條款，阿克蘇諾貝爾稱，如果這一進程進展迅速，可能會(hui) 在2月份宣布收購要約，阿克蘇諾貝爾預計收購期將在3月份盡快開始。這筆交易預計將在2021年完成。如果有潛在的投標報價(jia) ，其產(chan) 生取決(jue) 於(yu) 滿足以下先決(jue) 條件。
具有約束力的提案的條件是：(1)阿克蘇諾貝爾和迪古裏拉簽訂合並協議，根據該協議，迪古裏拉董事會(hui) 建議迪古裏拉的股東(dong) 接受阿克蘇諾貝爾的要約收購；（2）從(cong) Oras Invest Oy獲得接受阿克蘇諾貝爾投標報價(jia) 的不可撤銷承諾。具有約束力的提案不以盡職調查或阿克蘇諾貝爾監事會(hui) 批準為(wei) 條件，該監事會(hui) 已批準向Tikkurila提交具有約束力的提案。
根據具有約束力的提案，如果宣布完成要約收購，將受到慣例條件的約束，例如達到90％的接受水平，獲得所需的監管批準，法院或當局沒有立法或決(jue) 定阻止該交易，沒有關(guan) 於(yu) 迪古裏拉的重大不利變化，合並協議、迪古裏拉董事會(hui) 的建議以及從(cong) Oras Invest Oy獲得的不可撤銷承諾仍然有效。阿克蘇諾貝爾有權自行決(jue) 定放棄完成潛在要約的任何條件。
據神秘彩金随机派发规则了解，迪古裏拉目前簽訂的合並協議包括一些程序，如果迪古裏拉董事會(hui) 打算改變其建議，則要約人可以進行談判。
據悉，截至2021年1月28日，阿克蘇諾貝爾不持有迪古裏拉的任何股份。
引發兩(liang) 大塗料巨頭輪番競價(jia) ，不經令人感歎，迪古裏拉真是一個(ge) “香餑餑”， 作為(wei) 北歐最大的塗料企業(ye) ，迪古裏拉成立於(yu) 1862年。公司總部位於(yu) 芬蘭(lan) Vantaa（萬(wan) 塔），在全球約有2700名員工。公司於(yu) 2010年在赫爾辛基納斯達克上市。作為(wei) 芬蘭(lan) 大型的裝飾塗料集團，迪古裏拉在6個(ge) 國家有生產(chan) 工廠，並且產(chan) 品遠銷40多個(ge) 國家。據悉，迪古裏拉超過80%的收入來自芬蘭(lan) ，瑞典，俄羅斯，波蘭(lan) 和波羅的海國家。數十年來，迪古裏拉以其強大的品牌，專(zhuan) 業(ye) 的表麵處理產(chan) 品，高效的客戶服務，為(wei) 客戶提供在市場上性能出色的產(chan) 品體(ti) 驗。
究竟PPG還會(hui) 不會(hui) 提高報價(jia) ，誰將最終拿下迪古裏拉，我們(men) 將持續關(guan) 注。(神秘彩金随机派发规则)
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責任編輯：餘(yu) 凱旋
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