恒大以房抵債！三棵樹持恒大商票3.34億，尚未兌付1.02億

繼今年以來恒大賣股權，賣汽車，賣物業(ye) ，賣香港總部大樓，為(wei) 緩解流動性壓力，恒大截至日前，已經處置了包括恒騰網絡、盛京銀行、恒大冰泉、深圳高新投和5個(ge) 地產(chan) 項目等股權，合計出售總代價(jia) 約166億(yi) 元。現如今，深陷資金危機的恒大，為(wei) 續命自保，以房抵債(zhai) 。

9月6日，三棵樹（以下簡稱“公司”）發布公告回複證監會(hui) 核查函稱，公司與(yu) 中國恒大及旗下公司不存在融資性貿易業(ye) 務。自報告期初至2021年8月31日，公司持有的中國恒大及旗下公司出具的商業(ye) 承兌(dui) 匯票發生逾期情況金額共計3.36億(yi) 元，其中尚未兌(dui) 付金額1.02億(yi) 元；截至2021年8月31日，公司已持有尚未到期的中國恒大及旗下公司出具的商業(ye) 承兌(dui) 匯票共計3.34億(yi) 元。考慮到中國恒大目前的資金狀況，公司對其未來的銷售規模可能進一步下降。

融資性貿易業(ye) 務是指參與(yu) 貿易的各方主體(ti) 在商品及服務交換過程中，依托貨權、應收賬款等財產(chan) 權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用目的，從(cong) 而增加貿易主體(ti) 的現金流量。通常表現的形式包括：增加交易環節，以融資為(wei) 目的，以物資貿易為(wei) 表象在沒有商業(ye) 理由的情況下加入貿易鏈條；直接或變相提供資金支持；通過關(guan) 聯關(guan) 係或存在特定利益關(guan) 係實現資金回流；貿易標的控製權在整個(ge) 交易過程中都未發生的變更等。

據悉，報告期內(nei) 與(yu) 中國恒大的業(ye) 務主要為(wei) “向中國恒大銷售”、“向中國恒大采購”、“與(yu) 中國恒大聯營公司盛京銀行的存款業(ye) 務”。關(guan) 於(yu) 公司與(yu) 中國恒大是否存在融資性貿易業(ye) 務、商業(ye) 承兌(dui) 匯票保理業(ye) 務。三棵樹回應，報告期內(nei) ，公司與(yu) 中國恒大及旗下公司的業(ye) 務主要體(ti) 現在以下幾個(ge) 方麵：

1、公司向中國恒大及旗下公司銷售內(nei) 外牆塗料產(chan) 品。2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月，公司向其銷售塗料產(chan) 品金額分別為(wei) 25,422.93 萬(wan) 元、44,803.43 萬(wan) 元、38,910.47 萬(wan) 元和 16,345.43 萬(wan) 元。公司銷售定價(jia) 基於(yu) 市場價(jia) 格及投標競價(jia) 因素決(jue) 定，銷售交易基於(yu) 真實的商業(ye) 背景，交易過程不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。

2、公司向中國恒大旗下公司恒大（糧油）深圳有限公司（以下簡稱“恒大糧油”）采購糧油貨物，采購內(nei) 容包括越光大米、寶寶水、運動水、玻璃瓶水等，用於(yu) 日常行政、銷售開支。公司 2020 年度向其采購糧油貨物含稅金額為(wei) 1,000萬(wan) 元。公司向恒大糧油采購糧油貨物係基於(yu) 真實的交易背景，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。

3、公司向中國恒大旗下公司恒大農(nong) 牧集團有限公司（以下簡稱“恒大農(nong) 牧”）采購恒大農(nong) 牧產(chan) 品及禮遇全球堅果卡，用於(yu) 日常行政、銷售開支。公司 2018 年度、2019 年度和 2021 年 1-6 月向其采購恒大農(nong) 牧產(chan) 品和禮遇全球堅果卡含稅金額為(wei) 201.73 萬(wan) 元、100.00 萬(wan) 元和 146.20 萬(wan) 元。公司向恒大農(nong) 牧采購農(nong) 牧產(chan) 品及禮遇全球堅果卡係基於(yu) 真實的交易背景，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。

4、公司向廣州恒大淘寶足球俱樂(le) 部股份有限公司（以下簡稱“恒大淘寶足球俱樂(le) 部”）采購廣告宣傳(chuan) 服務，用以獲得中超聯賽廣州恒大淘寶足球俱樂(le) 部主場比賽現場廣告展示資源。公司 2019 年度和 2020 年度向其采購廣告宣傳(chuan) 服務含稅金額為(wei) 2,000 萬(wan) 元和 1,500 萬(wan) 元。公司向恒大淘寶足球俱樂(le) 部采購廣告宣傳(chuan) 服務係基於(yu) 真實的交易背景，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。

5、公司在盛京銀行股份有限公司（以下簡稱“盛京銀行”，係中國恒大聯營公司）開立銀行賬戶並存有存款。公司開立盛京銀行賬戶主要用作接收貨款和存款，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。以上幾個(ge) 方麵，公司與(yu) 中國恒大及旗下公司交易均基於(yu) 真實的交易背景，雙方合同簽訂、支付貨款、貨物運送、開具發票，均真實有效，實現了真實的貨物交付。公司與(yu) 恒大的業(ye) 務往來中，不存在依托貨權、應收賬款等財產(chan) 權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用目的，從(cong) 而增加貿易主體(ti) 的現金流量的情形，不存在融資性貿易業(ye) 務。

截至2018年末、2019年末及2020年末，三棵樹持有的中國恒大及旗下公司出具的商業(ye) 承兌(dui) 匯票不存在逾期情況。截至 2021年6月末，除21953.05萬(wan) 元到期票據兌(dui) 付款項以經評估的不低於(yu) 票據價(jia) 值的房產(chan) 抵償(chang) 外，公司持有的中國恒大及旗下公司出具的商業(ye) 承兌(dui) 匯票逾期未能兌(dui) 付金額共計1355.74萬(wan) 元。截至2021年8月31日，公司收到部分逾期票據回款共計1266.09萬(wan) 元；剩餘(yu) 2021年6月末逾期未能兌(dui) 付的票據金額為(wei) 89.65萬(wan) 元。

在2021年8月7日，三棵樹披露的《關(guan) 於(yu) 三棵樹塗料股份有限公司2021年度非公開發行股票申請文件反饋意見的回複報告（補充 2021 年半年報）》，對截至2021年6月30日公司已到期尚未兌(dui) 付的票據金額、以房產(chan) 兌(dui) 付到期商業(ye) 承兌(dui) 匯票事項、期後償(chang) 還等情況進行了披露。

公告顯示，自報告期初至2021年8月31日，三棵樹持有的中國恒大及旗下公司出具的商業(ye) 承兌(dui) 匯票發生逾期情況金額共計33644.16萬(wan) 元，其中尚未兌(dui) 付金額為(wei) 10169.90萬(wan) 元，已兌(dui) 付金額23474.26萬(wan) 元。自報告期初至2021年 8月31日，除尚未兌(dui) 付的逾期票據外，三棵樹獲得兌(dui) 付的逾期票據共計23474.26萬(wan) 元，均獲得真實兌(dui) 付。其中，21953.05萬(wan) 元逾期票據以房產(chan) 兌(dui) 付，1521.21 萬(wan) 元逾期票據以銀行轉賬方式兌(dui) 付。

2021年6月，福建三棵樹建築材料有限公司（以下簡稱“三棵樹材料”）分別與(yu) 三家中國恒大關(guan) 聯公司簽訂了三份房產(chan) 認購協議書(shu) ，並同時簽訂了三份《確認函》，約定三棵樹材料可使用《確認函》所列商業(ye) 承兌(dui) 匯票向該三家公司支付認購書(shu) 中約定的購房款，《確認函》所列商業(ye) 承兌(dui) 匯票均為(wei) 公司持有，由中國恒大及旗下公司出具，並於(yu) 2021 年 6 月 30 日前到期。廈門市大學資產(chan) 評估土地房地產(chan) 估價(jia) 有限責任公司分別針對上述三處房產(chan) 出具了資產(chan) 評估報告。
三棵樹表示，公司目前與(yu) 中國恒大及旗下公司落實上述協商安排，針對票據逾期未兌(dui) 付事項尋求相應解決(jue) 方案，因上述事項解決(jue) 存在不確定性，若逾期票據較長時間內(nei) 不能及時得到兌(dui) 付，可能存在使公司產(chan) 生壞賬損失的風險，影響公司盈利情況。

報告期內(nei) ，公司第一大客戶均為(wei) 中國恒大，其銷售收入占營業(ye) 收入比例分別為(wei) 7.09%、7.50%、4.75%和 3.49%，占比保持下降趨勢，但考慮到中國恒大目前的資金狀況，公司對其未來的銷售規模可能會(hui) 進一步下降，隨著國內(nei) 對房地產(chan) 調控的加強可能對公司業(ye) 績產(chan) 生一定影響。