防水大戰又來攪局者，中聯重科要來薅一把羊毛？

全球工程機械巨頭中聯重科日前也“盯”上了防水行業(ye) ，計劃建設防水及保溫節能材料生產(chan) 線。相比北新建材，兩(liang) 家企業(ye) 的資源背景有點相似，一個(ge) 是石膏板市占率無人匹敵，另一個(ge) 在工程機械領域達到了天花板。薅一把羊毛，見好就收，亦或是持續長久的戰略行為(wei) ，值得我們(men) 去探究一下。

或許，防水行業(ye) 真的太有“油水”了，這不，東(dong) 方雨虹、北新建材、科順、凱倫(lun) 的防水大戰或將又添一位“攪局者”！而且是全球工程機械巨頭中聯重科股份有限公司（以下簡稱“中聯重科”），業(ye) 內(nei) 首家深港A+H股上市公司。計劃建設防水及保溫節能材料生產(chan) 線，生產(chan) 新型建築防水材料及建築保溫節能裝飾材料，已經提上了中聯重科的工作日程。

據瀟湘晨報和蕪湖發布的報道，日前，安徽省蕪湖市政府與(yu) 中聯重科簽署科技新材料項目戰略合作框架協議。蕪湖市委書(shu) 記單向前、市長寧波與(yu) 中聯重科董事長、CEO詹純新出席儀(yi) 式並見證簽約。

報道稱，中聯科技新材料蕪湖項目位於(yu) 三山經濟開發區，計劃用地麵積450畝(mu) ，預計總投資15億(yi) 元。項目將建設全球領先的技術砂漿生產(chan) 線，推廣機械化施工以推進建築產(chan) 業(ye) 升級，加大對石膏、礦渣等工業(ye) 副產(chan) 物的利用，減少水泥等高能耗神秘彩金随机派发最高赠送的使用，降低產(chan) 品總能耗；還計劃建設防水及保溫節能材料生產(chan) 線，生產(chan) 新型建築防水材料及建築保溫節能裝飾材料，推動建築節能降耗。

中聯重科什麽(me) 來頭？是心血來潮計劃進軍(jun) 防水行業(ye) ，還是薅一把羊毛見好就收？亦或是戰略規劃和長期持久的行為(wei) ？我們(men) 一起聊聊。

11月8日，工信部公示了擬認定的關(guan) 於(yu) 製造業(ye) 單項冠軍(jun) 第六批遴選和第三批通過複核企業(ye) 名單，中聯重科混凝土泵車入選第六批國家級製造業(ye) 單項冠軍(jun) 產(chan) 品。這是繼塔機、履帶起重機產(chan) 品之後，中聯重科又一高端產(chan) 品類別獲此殊榮。

據中聯重科官網，中聯重科創立於(yu) 1992年，由原建設部長沙建設機械研究院孵化而來，20多年的創新發展，中聯重科逐步成長為(wei) 一家全球化企業(ye) ，已從(cong) 中國工程機械技術發源地成長為(wei) 國際標準製定者、全球工程機械前五強。公司主要從(cong) 事工程機械、農(nong) 業(ye) 機械等高新技術裝備的研發製造，主導產(chan) 品覆蓋11大類別、70個(ge) 產(chan) 品係列，568個(ge) 品種。目前，中聯重科正加速智能化轉型升級，建設世界級的燈塔工廠，打造國際一流的高端裝備製造企業(ye) 。

中聯重科2020年年報，公司實現營業(ye) 收入651.09億(yi) 元，同比增長50.34%；歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 淨利潤72.81億(yi) 元，同比增長66.55%。營收淨利的大幅增長源於(yu) 中聯重科核心產(chan) 品市占率提升、盈利能力領先行業(ye) 。其中，僅(jin) 工程機械業(ye) 務就實現銷售收入613.83億(yi) 元，同比增長49.75%，占總營收的94%。

防水行業(ye) 之所以被工程機械巨頭中聯重科“盯”上，神秘彩金随机派发规则資深行業(ye) 觀察員趙中鵬認為(wei) ，可能跟防水市場龐大，龍頭企業(ye) 普遍市占率不高，有充分的競爭(zheng) 空間有關(guan) 。

防水材料產(chan) 品主要應用於(yu) 房屋建築、高速鐵路、高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、機場、地下管廊、地下空間和水利設施等領域，下遊客戶主要為(wei) 房地產(chan) 業(ye) 、基礎設施領域。隻要新修建築繼續，基建投資繼續，防水行業(ye) 的前景就在那裏。

即使2020年以來受疫情影響，很多行業(ye) 都出現下滑，惟有防水行業(ye) 依舊堅挺，東(dong) 方雨虹2021年6月市值更是突破1500億(yi) 大關(guan) 。下半年雖受大型房地產(chan) 企業(ye) 頻頻爆雷的影響，市值縮水數百億(yi) ，但東(dong) 方雨虹依然沒有停止投資擴張的步伐。

據神秘彩金随机派发规则統計，2021年開年至今，東(dong) 方雨虹已在山西太原、河南鄭州、江蘇宿遷、內(nei) 蒙古通遼、新疆烏(wu) 魯木齊、江蘇張家港、湖南郴州、江蘇鎮江、黑龍江哈爾濱、江蘇揚州、貴州貴陽、安徽合肥等地投資建設生產(chan) 基地項目，投資總額合計超230億(yi) 元。涵蓋防水、節能保溫材料、民用建築材料、特種砂漿、建築塗料等的產(chan) 品研發生產(chan) 項目。

依托於(yu) 防水業(ye) 務積累的客戶資源、營銷渠道、品牌影響力等優(you) 勢，東(dong) 方雨虹積極從(cong) 單一的防水係統綜合服務商向建築建材係統服務商轉型；充分發揮資源協同性，大力發展建築裝飾塗料等非防水業(ye) 務板塊，打造化學建材類平台型公司，滿足客戶一站式服務需求，拓寬未來發展空間。2021年前三季度，實現營收約226.82億(yi) 元，同比增加51.44%；實現歸母淨利潤約26.78億(yi) 元，同比增加25.70%。雖然應收、預付增加，現金流趨緊，但營收、利潤增長依然獨占鼇頭，表現出色。

目前，我國防水行業(ye) 處於(yu) 一個(ge) 落後產(chan) 能過剩、產(chan) 業(ye) 集中度低、市場競爭(zheng) 不規範的欠成熟階段，呈現“大行業(ye) 、小企業(ye) ”的格局。據神秘彩金随机派发规则統計，國內(nei) 防水行業(ye) 排名前五的東(dong) 方雨虹、科順股份、北新建材（防水業(ye) 務）、凱倫(lun) 股份、（防水業(ye) 務）2020年營業(ye) 收入分別為(wei) 217.3億(yi) 、62.3億(yi) 、32.9億(yi) 、20億(yi) 和9.3億(yi) ，在防水行業(ye) 市占率分別為(wei) 12.6%、3.6%、1.9%、1.2%和0.5%，共計約20%，頭部企業(ye) 市占率依舊較低。

行業(ye) 內(nei) 生產(chan) 企業(ye) 較多，少部分優(you) 質企業(ye) 整體(ti) 水平較高，其餘(yu) 大多數企業(ye) 技術水平低、規模小及生產(chan) 工藝落後，防水市場存在大量的非標、假冒偽(wei) 劣產(chan) 品，落後產(chan) 能過剩，環保問題突出。

而隨著市場監督、環保督查等監管及產(chan) 業(ye) 政策對防水行業(ye) 的逐漸優(you) 化，頭部企業(ye) 加大打假力度，以及消費升級，質量標準提升，行業(ye) 需求大幅增長，下遊客戶對防水產(chan) 品品質要求不斷提高，大型防水企業(ye) 的競爭(zheng) 力逐步增強，存量市場修繕、舊改需求逐年增加，行業(ye) 集中度加速提升，並逐步向頭部企業(ye) 靠攏。

據中國建築防水協會(hui) 數據，2021年上半年，防水行業(ye) 的產(chan) 量增速達到34.37%，我國規模以上（主營業(ye) 務收入在2000萬(wan) 元以上）防水企業(ye) 有829家，其主營業(ye) 務收入累計569.91億(yi) 元，比去年同期增長26.2%。

此外，今年的基建依然保持著高投入，包括高鐵建設、城鎮老舊小區改造、樓盤修建等，對防水材料的需求十分龐大。另外，新能源光伏領域，商業(ye) 建築安裝光伏提升資產(chan) 價(jia) 值，配套的防水與(yu) 屋頂光伏市場發展空間巨大。科順股份與(yu) 國家能源集團廣東(dong) 電力有限公司在廣州簽署戰略合作協議，東(dong) 方雨虹與(yu) 上海晶日、信義(yi) 電源、晶澳科技等加強合作，助力綠色低碳可持續發展，拓展光伏產(chan) 品的應用場景，實現TPO等產(chan) 品及BAPV、BIPV屋麵係統、建築修繕的規模化應用，解決(jue) 光伏屋麵長期存在的屋麵漏水、使用年限的痛點。這或將意味著，防水行業(ye) 頭部企業(ye) ，將會(hui) 迎來建築光伏防水一體(ti) 化的新風口，拿到更大的市場份額，實現更高的增速都非常有可能。這或許也是中聯重科的考量之一。

除了比較東(dong) 方雨虹之外，另一個(ge) 不得不提的是北新建材。兩(liang) 家企業(ye) 的資源背景有點相似，一個(ge) 是石膏板市占率無人匹敵，另一個(ge) 在工程機械領域達到了天花板。兩(liang) 家企業(ye) 都在尋找新的業(ye) 務增長點。

與(yu) 中聯重科剛剛進入防水領域有所不同，有著央企背景的北新建材，自2019年下半年就開始早早“盯”上了防水行業(ye) ，相繼收購了蜀羊防水、禹王防水、金拇指防水等企業(ye) ，開始在防水領域攻城略地。北新建材作為(wei) 國內(nei) 最大的石膏板產(chan) 業(ye) 集團，石膏板產(chan) 銷量占到全行業(ye) 近60%。但北新建材顯然希望尋找能夠保持持續增長的新業(ye) 務，而防水和塗料最終成為(wei) 其“一體(ti) 兩(liang) 翼，全球布局”戰略的重要兩(liang) 翼。

風卷落葉一般殺進防水行業(ye) ，北新建材2020年順利薅了第一次羊毛。2020年，北新建材營收168億(yi) ，增長26%， 最大主營業(ye) 務石膏板產(chan) 能28.24億(yi) 平方米，營收109億(yi) ，占比65.12%，而防水業(ye) 務營收32.87億(yi) 元，占公司總營業(ye) 收入的19.56%。2021年6月2日，北新建材20億(yi) 元正式注冊(ce) 成立北新防水，不再是跨界攪局者，而是正大光明地要將防水的羊毛持續長久地薅下去。

從(cong) 目前的報道信息來看，中聯重科計劃進軍(jun) 防水行業(ye) 似乎才剛剛計劃，可能還沒有像北新建材一樣對一體(ti) 兩(liang) 翼的防水翼和塗料翼形成明確的戰略規劃，但跨界整合，未來的已來，該來的已來，即使在路上，也已經多了一個(ge) 更加強勁的對手，甚至還不知道它有怎樣的策略和底牌！