從協同到做專！一體兩翼的塗料還是央企北新的一翼嗎？

防水新規即將施行，防水市場擴容在即，擁有200億(yi) 規模的北新建材一體(ti) 兩(liang) 翼的戰略卻發生了突變。

北新一體(ti) 兩(liang) 翼的變化，是變在兩(liang) 翼上，對防水翼和塗料翼的描述變成了”做強防水，做專(zhuan) 塗料”。

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北新“一體(ti) 兩(liang) 翼、全球布局”的戰略是2019年時任董事長王兵提出來的，當時對一體(ti) 兩(liang) 翼的描述是，“以石膏板為(wei) 主體(ti) ，防水、塗料為(wei) 兩(liang) 翼，積極開展防水和塗料業(ye) 務。北新建材計劃將以20%防水+20%塗料協同發展，未來防水與(yu) 塗料都將會(hui) 是北新建材兩(liang) 大品牌”。

2022年北新換帥，王兵卸任，尹自波出任董事長，但一體(ti) 兩(liang) 翼作為(wei) 發展戰略被延續下來。

神秘彩金随机派发规则注意到，北新在3月21日發布的年報中對2022年進行總結的時候，用了這樣的描述：“公司對‘一體(ti) 兩(liang) 翼、全球布局’發展戰略進行了再學習(xi) 、再評估、再認識、再出發。”連續四個(ge) ”再“，為(wei) 兩(liang) 翼的微調，一而再，再而四地埋下了伏筆。

隨後，北新在年報中對“一體(ti) 兩(liang) 翼、全球布局”作出了全新詮釋，“北新建材聚焦石膏板、防水材料、塗料三大產(chan) 品體(ti) 係，充分利用‘兩(liang) 個(ge) 市場’和‘兩(liang) 種資源’，構建‘一體(ti) 兩(liang) 翼、國際化’產(chan) 業(ye) 格局，做強做大做優(you) 石膏板和石膏板+，做強防水、做專(zhuan) 塗料，加速優(you) 勢產(chan) 品向消費類建材綜合製造商轉型。”

從(cong) 描述中可以看出，北新對石膏板業(ye) 務的主體(ti) 地位，並未發生變化，依然要做強做大做優(you) ，但北新在對防水翼和塗料翼的定位上，變化卻很明顯。

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之前是”以20%防水+20%塗料協同發展“，現在是”做強防水、做專(zhuan) 塗料“，不再是20%+20%了。

是20%防水+20%塗料協同發展難以實現，北新準備放棄防水翼和塗料翼了嗎？其實，並沒有。

4月1日即將施行的防水新規，提高了單位防水工程中防水材料的用量、提升了一級防水工程的比例、提高了防水設計年限，為(wei) 防水市場帶來60%的市場擴容。

做強防水，明顯是北新根據防水新規的施行和自己的防水行業(ye) 前三甲地位，做出的經營調整。

做強防水就是防水卷材、防水塗料和防水工程要全麵開花，但在規模、質量和利潤的選擇中，要以注重質量和追求利潤為(wei) 主。

2021年、2022年，北新的防水業(ye) 務分別為(wei) 38.76億(yi) 元、31.45億(yi) 元，在營收中占比18.38%、15.78%，與(yu) “一體(ti) 兩(liang) 翼 、全球布局”為(wei) 防水業(ye) 務製定的營收占比20%的目標相差不大，今年努努力應該能實現。

更何況今年防水新規施行，市場擴容，就北新在防水領域的前三甲地位而言，防水業(ye) 務規模的擴大是必然的，實現防水在營收中占比20%，不出意外的話，基本上是板上釘釘。

因此北新把防水翼微調為(wei) 做強防水，一方麵是在防水新規施行後，對防水業(ye) 務隨著市場擴容，自然增長的自信，一方麵也是要讓防水業(ye) 務走向高質量發展，防止防水部門為(wei) 了把去年下降的業(ye) 績補回來，拚命做大，忽視了利潤，偏離了高質量發展的軌道。

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就在北新防水翼羽翼漸豐(feng) 之際，塗料翼卻顯得有些發育遲緩，明顯沒有跟上北新一體(ti) 兩(liang) 翼的步伐。所以北新要麵對現實，做專(zhuan) 塗料，在塗料翼走專(zhuan) 精特新的路子，伺機做大。

2022年的北新年報，依然沒有把塗料業(ye) 務單獨列出。塗料業(ye) 務極大可能放在了“其他”的選項裏。

北新年報截圖

2021、2022年，北新在“其他”業(ye) 務的營收分別為(wei) 7.82億(yi) 、9.94億(yi) 元，在營收中分別占比3.71%、5%，與(yu) 塗料翼占比20%的目標相去甚遠，短時間內(nei) 靠自身發展根本不可能實現。

更何況5%的“其他”業(ye) 務裏，塗料隻占一部分，並不是全部，這就與(yu) 塗料翼占比20%的目標相去更遠。北新隻有麵對現實，將塗料翼的定位微調為(wei) 做專(zhuan) 塗料，但這並不意味著躺平。

北新是國企，國家重點工程和航空、航天等細分領域的塗裝需求是必須要保證的，因此將塗料翼做專(zhuan) 塗料，更像是先做專(zhuan) 再做強的另一種表述方式，做專(zhuan) 塗料更像是在為(wei) 做強塗料做鋪墊。

在塗料領域的收購，北新並沒有像在防水領域那樣順風順水。雖然北新談過包括晨陽在內(nei) 的很多家塗料企業(ye) ，但是從(cong) 結果看，都沒有重組成功。

北新雖然在塗料翼的收購不是很順，但北新似乎並沒有放棄通過收購，做強塗料翼的想法。

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筆者的想法，在北新在2023年經營計劃中找到了證實。北新在2023經營計劃中說，“通過自我發展和聯合重組，穩步推進塗料業(ye) 務發展，做專(zhuan) 塗料”。

這說明北新在堅持在塗料翼自我發展，走專(zhuan) 精特新的同時，仍在伺機尋找通過收購做強塗料翼的機會(hui) 。

防水翼已經通過收購迅速做強了，塗料翼也一直在找機會(hui) 複製防水翼的成功。一方麵通過塗料翼的自我發展，走專(zhuan) 精特新之路，穩健走向高質量發展，一方麵尋找機會(hui) 通過收購迅速做強。

按照北新一體(ti) 兩(liang) 翼的全新定位，塗料行業(ye) 的專(zhuan) 精特新企業(ye) 和各細分領域的龍頭，更加符合北新目前做專(zhuan) 塗料的定位，會(hui) 成為(wei) 北新本輪收購的重點。（神秘彩金随机派发规则）