21.98億，科順防水發行可轉債，搶抓市場擴容機遇

疫情放開，經濟複蘇，上市塗企開始籌錢，加速發展。

前不久，創能定增6億(yi) 元，董事長李金鍾霸氣側(ce) 漏，擬全額認購，傳(chuan) 遞了極強的發展信心。

4月19日，科順防水向不特定對象發行可轉債(zhai) 21.98億(yi) 元，已被深圳證交所審議通過。

同是塗料企業(ye) ，同是上市公司，同是募集資金，李金鍾的全額認購霸氣側(ce) 漏，科順發行可轉債(zhai) 的做法則更顯穩健。

01

近年來科順發展迅速，經營規模快速增長，一直在防水行業(ye) 處於(yu) 行業(ye) 第二的位置。

在疫情三年的嚴(yan) 峻考驗下，科順營業(ye) 收入雖然增速下降，但依然保持著增長的態勢。

2020-2022年，科順的營業(ye) 收入分別為(wei) 62.38億(yi) 元、 77.71億(yi) 元、77.73億(yi) 元。但受疫情、房地產(chan) 下行和神秘彩金随机派发最高赠送漲價(jia) 等因素影響，科順防水的淨利潤在下滑，尤其是2022年淨利大幅下滑，達72.41%。2020-2022年，科順淨利潤分別為(wei) 8.90億(yi) 元、6.73億(yi) 元、1.86億(yi) 元。

淨利潤的連續下滑，使科順手上的現金流捉襟見肘。2022年1-9月份，科順經營活動產(chan) 生的現金流量淨額為(wei) -7.1 億(yi) 元。

防水新規施行，防水市場擴容，科順的業(ye) 務規模仍在迅速擴大，需要大量營運資金。再加上安徽滁州、福建三明、重慶長壽等項目建設和智能化改造，麵臨(lin) 巨大資金缺口。資金不足已經成為(wei) 製約科順進一步發展的重要因素。

於(yu) 是就有了科順向不特定對象發行21.98億(yi) 元可轉債(zhai) 的事情。

本次發行的可轉債(zhai) 募集到的資金，期限 6 年，按目前市場最高利率水平計息。籌集資金將全部用於(yu) 安徽滁州防水材料擴產(chan) 項目、福建三明防水材料擴產(chan) 項目、重慶長壽防水材料擴產(chan) 項目、智能化升級改造項目以及補充流動資金。

具體(ti) 資金分配如下： 安徽滁州防水材料擴產(chan) 項目8.1億(yi) 元，福建三明防水材料擴產(chan) 項目2.8億(yi) 元，重慶長壽防水材料擴產(chan) 項目1.9億(yi) 元，智能化升級改造項目2.6億(yi) 元，補充流動資金6.58億(yi) 元。

02

發行21.98億(yi) 元可轉債(zhai) ，至少可以使科順提升三大競爭(zheng) 優(you) 勢。

1、解決(jue) 產(chan) 能瓶頸，縮短運輸半徑。

防水新規施行，防水材料市場需求將逐年上升，防水市場擴容將給企業(ye) 帶來良好的發展機遇。

麵對市場擴容，科順的產(chan) 能卻已達到瓶頸。此次科順在安徽滁州、福建三明、重慶長壽生產(chan) 基地進行擴充產(chan) 能，有利於(yu) 提升產(chan) 能，抓住市場擴容這波機遇加速發展。

防水材料屬於(yu) 體(ti) 積較大但單位價(jia) 值較低的產(chan) 品，運輸成本是企業(ye) 成本中重要的組成部分。科順在安徽、福建、重慶基地進行擴產(chan) ，有利於(yu) 縮短運輸半徑，降低運輸成本。

2、打造綠色生產(chan) 基地，提升智能化水平。

科順響應低碳、高質量發展政策，本次募投項目會(hui) 將高能

耗電力設備進行替換；通過引進智能設備改造生產(chan) 線，提高產(chan) 能，打造綠色生產(chan) 基地，進一步有效降低單位產(chan) 品成本和能耗。

科順引進 SBS 自動上料係統、卷材自動加料設備等先進智能化生產(chan) 設備和 MES 製造執行係統、配料管理係統及集成等信息係統軟件，提高企業(ye) 的智能化製造水平，提高生產(chan) 效率。

3、滿足流動資金需求，提高抗風險能力。

近年來，雖然麵臨(lin) 百年未有之疫情、國際形勢不穩定、原料市場起伏等不利形勢，科順依然發展迅速。2020-2022年，科順營業(ye) 收入分別為(wei) 62.38億(yi) 元、 77.71億(yi) 元、77.73億(yi) 元。

在新規施行、市場擴容的背景下，科順的經營仍將保持快速增長勢頭。通過本次發行21.98億(yi) 可轉債(zhai) ，可補充流動資金，在一定程度上緩解因業(ye) 務規模擴張產(chan) 生的資金壓力，進一步擴大業(ye) 務規模，提高總體(ti) 競爭(zheng) 力。（神秘彩金随机派发规则）