近期，據萬(wan) 華化學在投資者見麵會(hui) 上透露，在未來3年時間萬(wan) 華化學將通過技術改進方式對中國現有的幾套MDI裝置進行產(chan) 能擴充，寧波萬(wan) 華從(cong) 現在的120萬(wan) 噸/年提升到150萬(wan) 噸/年，萬(wan) 華煙台工業(ye) 園從(cong) 現在的60萬(wan) 噸/年 提升到110萬(wan) 噸/年。
三韜谘詢了解到，萬(wan) 華化學本次擴能非新建產(chan) 能，而是在原有產(chan) 能的基礎上通過技術改進的方式進行擴充，該方式投資成本非常低，據說相比之下隻有原來新建成本的1/10不到；萬(wan) 華化學通過擴大產(chan) 能，兩(liang) 地的單位成本將進一步下降，競爭(zheng) 優(you) 勢更加明顯。萬(wan) 華此次大幅擴能計劃看似有點大躍進的感覺，從(cong) 中國及全球MDI新增產(chan) 能投產(chan) 情況分析一看，並非如此。
據三韜谘詢在MDI年度報告中指出，2017年國內(nei) MDI合成裝置產(chan) 能在305萬(wan) 噸，2017年國內(nei) 消費量205萬(wan) 噸，同比增長6%。三韜預估未來5年內(nei) 中國MDI消費增速將維持在5-7%，這樣估算來看在2020年中國MDI消費量維持在235-248萬(wan) 噸。可以看到2018-2020年國內(nei) 新增產(chan) 能主要是聯恒二期24萬(wan) 噸，目前已經投產(chan) ；科思創有計劃將其在上海漕涇五十萬(wan) 噸的MDI產(chan) 能擴充至60萬(wan) 噸；另外還有福建康乃爾聚氨酯40萬(wan) 噸產(chan) 能計劃在2020年投產(chan) ，這套裝置仍有諸多不確定性。國內(nei) 未來3年可以期待的供應增量，除了新增的萬(wan) 華、聯恒和科思創的114萬(wan) 噸以外，還有重慶巴斯夫目前一直低負荷運行的裝置，未來仍有接近20萬(wan) 噸的產(chan) 能有待釋放。
表1 2018-2020年中國MDI新增產(chan) 能
全球來看，2017年全球MDI合成裝置產(chan) 能在804萬(wan) 噸，2017年全球聚氨酯消費675萬(wan) 噸，同比增長5%。三韜預估未來5年隨著歐美經濟複蘇，東(dong) 南亞(ya) ，中東(dong) 和非洲對聚氨酯的強勁需求支撐，MDI消費增長也將維持在5%以上。2020年全球MDI消費將維持在776萬(wan) 噸。考慮開工負荷和部分新裝置的磨合期，到2020年底須有160-180萬(wan) 噸的產(chan) 能釋放出來。而2020年全球新增產(chan) 能，除了上麵介紹的國內(nei) 新增產(chan) 能以外，還有巴斯夫在2018年年初將其在美國蓋斯馬30萬(wan) 噸產(chan) 能擴充至60萬(wan) 噸；萬(wan) 華化學在美國路易斯安那州投產(chan) 的40萬(wan) 噸新建產(chan) 能，加上剛剛萬(wan) 華透露的中國兩(liang) 地80萬(wan) 噸產(chan) 能的擴充；另外還有科思創在2018年將德國18萬(wan) 噸擴充至40萬(wan) 噸、在2020年將西班牙從(cong) 17萬(wan) 噸擴充至22萬(wan) 噸的計劃和中國的50萬(wan) 噸擴充至60萬(wan) 噸；總體(ti) 來看截至2020年確定新增的產(chan) 能將有211萬(wan) 噸。
表2 2018-2020年全球MDI新增產(chan) 能
表3 2020年全球MDI消費和產(chan) 能預測
再回到萬(wan) 華化學，結合上麵的數據；我們(men) 可以看出，萬(wan) 華化學此次擴能除了瞄準了未來3年的部分供應缺口，更重要的是，在經曆了2016-2017年MDI高盈利水平的良好勢頭下，目前各大MDI廠商又進入了集中擴充產(chan) 能的時期，而萬(wan) 華則憑借著自身在MDI生產(chan) 的獨到技術和成本優(you) 勢，通過擴充產(chan) 能進一步增強其在MDI市場的競爭(zheng) 優(you) 勢。所以從(cong) 未來MDI市場玩家增多，新增產(chan) 能快速釋放，競爭(zheng) 日趨激烈的的MDI市場看來，此次擴能已是箭在弦上。如果這次中國兩(liang) 地擴能完成，到2020年萬(wan) 華在全球的產(chan) 能將占到將近30%，仍舊穩居全球MDI產(chan) 能供應的頭把交椅，在MDI產(chan) 品質量和成本上仍然占據優(you) 勢地位。而且萬(wan) 華這次的擴能計劃占到未來3年新增總產(chan) 能的45%，如果沒有這次擴能計劃，預計到2020年全球MDI供應將會(hui) 出現短期供不應求的局麵。未來可期萬(wan) 華產(chan) 能進一步擴大，加上在美國2020年投產(chan) 的40萬(wan) 噸產(chan) 能，萬(wan) 華在全球的市場份額會(hui) 進一步擴大，未來全球MDI市場供應麵將更加充足。
責任編輯：毛新寰
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