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超80億瑞士法郎締造超級巨頭,防水行業出現世紀大並購

超80億(yi) 瑞士法郎締造超級巨頭,防水行業(ye) 出現世紀大並購

    2019年5月24日,西卡(Sika)宣布已於(yu) 2019年5月23日成功完成對法國派麗(li) 集團(Parex Group)的並購。通過這次並購,西卡將強化其在建築化學與(yu) 工業(ye) 粘接領域的領導地位,年銷售有望超過80億(yi) 瑞士法郎。早在2019年1月8日,西卡集團就對外宣布了並購邀約。

    兩(liang) 大巨頭的前世今生

    1910年,Kaspar Winkler在蘇黎世創辦企業(ye) ,這正是西卡集團的前身。目前,西卡擁有超200家生產(chan) 基地,遍布101個(ge) 國家。主要提供專(zhuan) 業(ye) 化學品及應用,業(ye) 務分建築領域、工業(ye) 領域,劃分為(wei) 七個(ge) 目標市場:砂漿係統、防水係統、屋麵係統(含防水塗料)、地坪係統(含地坪漆)、密封盒粘接、修補加固及工業(ye) (含防護塗料)。2018年實現銷售額為(wei) 70.9億(yi) 瑞士法郎,擁有員工超20000多名。

超80億(yi) 瑞士法郎締造超級巨頭,防水行業(ye) 出現世紀大並購

    1958年,西卡開始進入中國市場,當年成立了西卡香港建築材料有限公司。1991年,西卡台灣股份有限公司成立;1993年,廣州西卡建築材料有限公司成立;1998年,濟南滲耐防水係統有限公司;2001年,大連西卡建築材料有限公司成立;2004年,西卡滲耐防水係統(上海)有限公司成立;2005年,滲耐防水正式合並為(wei) 西卡集團的成員;2006年,西卡(中國)有限公司總部在蘇州成立。

    截止2017年底,西卡中國擁有12個(ge) 生產(chan) 工廠和遍布全國的營銷組織,生產(chan) 並銷售包括防水材料(防水塗料)、聚羧酸鹽混凝土外加劑、聚氨酯密封膠、各類工業(ye) 地坪材料(含地坪漆)、灌漿材料、加固與(yu) 修補材料(含防護塗料)等一係列化學建材產(chan) 品。擁有員工2,350人。西卡在中國90%左右為(wei) 直銷。

    派麗(li) 集團1978年成立於(yu) 法國,主要經營裝飾砂漿,瓷磚膠,防水,工程砂漿等產(chan) 品,是全球知名的建築幹混砂漿係統生產(chan) 商,為(wei) 建築行業(ye) 提供特種幹混砂漿技術方案及塗料產(chan) 品。其核心業(ye) 務包括建築外牆裝飾和保護材料、瓷磚鋪貼係統、技術砂漿和防水材料,在全球23個(ge) 國家開展業(ye) 務,在8個(ge) 核心地區擁有重要地位,設立了74個(ge) 工廠、2個(ge) 全球研發中心和7個(ge) 本土研發中心。

    派麗(li) 集團旗下有PAREX(派麗(li) )、DAVCO(德高)、LAHABRA(聖芭芭拉)、SUZUKA(鈴鹿)等18個(ge) 國際知名品牌。時至今日,僅(jin) 僅(jin) 德高品牌,在中國就擁有3200多家專(zhuan) 賣店10萬(wan) 多網點,分銷渠道的建設和拓展速度非常出色。2018年,派麗(li) 集團實現銷售收入12.04億(yi) 瑞士法郎,其中派麗(li) 中國2018年實現銷售額為(wei) 30.5億(yi) 元。

    超級收購案背後

    

    據路透社報道,西卡集團自2015年遭遇法國聖戈班的惡意收購以來,一直在尋求大規模收購,以避免自己成為(wei) 收購目標。盡管西卡集團是歐洲最大的建材企業(ye) 之一,但德國漢高和法國聖戈班等其他重量級公司也希望收購數百家公司中的一些較小公司。據統計,前十名玩家占整個(ge) 行業(ye) 40%左右的份額。

超80億(yi) 瑞士法郎締造超級巨頭,防水行業(ye) 出現世紀大並購

    “這仍然是一個(ge) 非常分散的行業(ye) ,像西卡這樣的公司希望充當整合者。西卡和其他行業(ye) 公司可能會(hui) 有更多的交易,”投行伯恩斯坦(Bernstein)分析師Phi lRoseberg表示。“規模較小的化工企業(ye) 通常有一兩(liang) 種利基產(chan) 品,對規模較大的競爭(zheng) 對手具有吸引力,因為(wei) 它們(men) 可以將這些產(chan) 品推向全球市場。”

    派麗(li) 正好符合西卡的所有條件,而且,雙方都是來自歐洲的企業(ye) ,擁有相同的背景。2014年,CVC以8.8億(yi) 歐元收購了派麗(li) 集團,此後派麗(li) 集團陸續收購了11家公司,進入了三個(ge) 國家,開設了16個(ge) 新工廠,並建立了一個(ge) 新的國際研發中心,銷售額從(cong) 2013年的7.5億(yi) 歐元增長到10億(yi) 歐元以上。

    2018年10月,CVC聘請投資銀行拉紮德(Lazard)為(wei) 派麗(li) 尋找買(mai) 家,吸引了中國和西方建築材料集團的興(xing) 趣。蘇黎世Vontobel銀行分析師Bernd Pomrehn表示,鑒於(yu) 雙方利潤率和增長記錄非常相似,西卡是派麗(li) 的合理買(mai) 家。

    塗料經記者注意到,西卡於(yu) 今年1月8日宣布擬從(cong) CVC Fund V手中收購法國派麗(li) 集團,雙方已經簽訂了獨家收購權利協議。最終交易須經法國工會(hui) 的協商程序與(yu) 相關(guan) 政府批準,預期將在2019年第二及第三季度完成,預計收購價(jia) 格超過22億(yi) 美元。

    並購後可望超過80億(yi) 瑞士法郎

    西卡全球首席執行官Paul Schuler 表示,並購使得我們(men) 強強聯手,派麗(li) 和西卡的商務聯合為(wei) 兩(liang) 家企業(ye) 都提供了一個(ge) 優(you) 異的增長平台。除了產(chan) 品和渠道的高度互補,我們(men) 也看到派麗(li) 和西卡擁有非常相似的企業(ye) 文化、價(jia) 值觀和管理風格——雙方都關(guan) 注與(yu) 客戶至上、激勵賦權、高品質產(chan) 品和服務。並購融合計劃正在順利進行,實地的探訪更讓我堅信兩(liang) 家公司合並的優(you) 越之處。我們(men) 正在積極地攜手共建成功的未來,熱烈歡迎所有派麗(li) 員工加入西卡大家庭。

超80億(yi) 瑞士法郎締造超級巨頭,防水行業(ye) 出現世紀大並購

    派麗(li) 全球首席執行官Eric Berge也表示,我為(wei) 我們(men) 取得的成績感到驕傲,我想感謝全球的派麗(li) 團隊,謝謝你們(men) 的出色工作。為(wei) 了今天,西卡和派麗(li) 聯手籌備多月,讓我看到兩(liang) 個(ge) 了不起的團隊奉獻能為(wei) 彼此帶來很多價(jia) 值。我們(men) 對未來充滿信心。

    通過這次收購,西卡將強化其在建築化學與(yu) 工業(ye) 粘接領域的領導地位,年銷售額可望超過80億(yi) 瑞士法郎。它將深化與(yu) 拓寬西卡的增長平台。砂漿業(ye) 務既是集團的一個(ge) 關(guan) 鍵增長科技,也是一個(ge) 重要的盈利貢獻者,將迎來銷售額翻倍達到23億(yi) 瑞士法郎。派麗(li) 集團在分銷渠道中的強勢地位可以為(wei) 西卡產(chan) 品打開新的銷售通路。派麗(li) 集團也將獲得進入西卡集團早已建好的直銷網絡。派麗(li) 集團占據優(you) 勢的裝飾砂漿和瓷磚粘接業(ye) 務也將允許西卡參與(yu) 這一持續增長與(yu) 充滿吸引力的市場領域。

    來源:法國派麗(li) 集團

責任編輯:毛新寰

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