納入申萬(wan) 鈦白粉板塊的個(ge) 股隻有10隻，其中4隻出現漲停。
6月9日，鈦白粉板塊領漲A股，金浦鈦業(ye) 、安納達和魯北化工三家鈦白粉生產(chan) 企業(ye) ，以及鈦精礦生產(chan) 企業(ye) 安寧股份漲停。
前一日晚間，根據鈦白粉市場需求情況、神秘彩金随机派发最高赠送價(jia) 格上漲等因素，經龍蟒佰利聯集團股份有限公司價(jia) 格委員會(hui) 研究決(jue) 定，自2021年7月1日起，公司各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)銷售價(jia) 格在原價(jia) 基礎上對下遊各類客戶上調500元人民幣/噸。
需要指出的是，龍蟒佰利為(wei) 國內(nei) 鈦白粉行業(ye) 絕對龍頭，其調價(jia) 指引作用十分明顯。
相關(guan) 數據顯示，國內(nei) 鈦白粉總產(chan) 能為(wei) 423萬(wan) 噸，其中龍蟒佰利占比近24%，擁有焦作、德陽、攀枝花，襄陽等6大生產(chan) 基地，產(chan) 能達到100萬(wan) 噸。
此次龍蟒佰利宣布上調7月鈦白粉價(jia) 格，無疑再次為(wei) 已經處於(yu) 高位的鈦白粉價(jia) 格提前鎖定了下個(ge) 月的景氣度。
在此之前，鈦白粉價(jia) 格也已經連續7個(ge) 月上行，國內(nei) 金紅石型鈦白粉價(jia) 格從(cong) 2020年10月開始初見頂反彈，彼時價(jia) 格僅(jin) 有12680元/噸。
至今年6月8日，上述產(chan) 品價(jia) 格已經升至20400元/噸，累計漲幅已達60.88%。至此，金紅石型鈦白粉價(jia) 格已經十分接近2011年6月初23000元/噸的曆史高點。
究其原因，仍然是供需關(guan) 係和成本推動所致。
申港證券指出，國內(nei) 廠家受製於(yu) 技術等原因，目前仍然以硫酸法工藝為(wei) 主，其中硫酸以及鈦精礦等神秘彩金随机派发最高赠送成本占比達到50%左右。根據百川盈孚數據，近一年時間，硫酸的價(jia) 格從(cong) 150元/噸上漲到目前的500元/噸，漲幅超過233%。
此外，鈦精礦也出現了翻倍上漲行情。
數據顯示，2018年8月至2020年3月底，四川鈦精礦價(jia) 格始終維持在1250元/噸，但是目前已經升至2000元/噸，同樣接近2011年高點。
反觀下遊需求，鈦白粉是當前最主要的白色無機顏料，過半需求來自塗料，另有25%的需求來自塑料行業(ye) 。
在國內(nei) 經濟逐步恢複，以及海外疫情逐步得到控製後，國內(nei) 鈦白粉出口需求明顯增加。
百川盈孚數據顯示，疫情的爆發對於(yu) 出口的增加也提供了助力，2020國內(nei) 鈦白粉出口量達121萬(wan) 噸，同比增長21%。今年一季度鈦白粉出口32.8萬(wan) 噸，與(yu) 去年同期相比增長41%。
“終端需求與(yu) 到鈦白粉的消費增速與(yu) GDP密切相關(guan) ，隨著全球經濟的逐步複蘇，對於(yu) 鈦白粉的需求將持續增加，行業(ye) 景氣周期有望延續。”申港證券指出。
景氣度的延續，將直接帶動上述相關(guan) 公司盈利能力的提升。
而與(yu) 其他行業(ye) 不同的是，包括龍蟒佰利、安寧股份在內(nei) 的產(chan) 業(ye) 鏈公司，多具備業(ye) 務集中度高的特點。
其中，安寧股份地處攀枝花，為(wei) 國內(nei) 最主要的鈦精礦供應地，該公司2020年超過52%的收入來自鈦精礦；龍蟒佰利的收入結構中，鈦白粉收入占比更是高達77.32%。
高度集中的業(ye) 務構成，也為(wei) 上述公司賦予了更高的業(ye) 績彈性。另外，考慮到鈦白粉升勢尚未結束，相關(guan) 公司2021年全年淨利潤有望創出曆史新高。
文章來源：21世紀經濟報道
責任編輯：雷達
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