贏創收購空氣產品特種化學品及塗料添加劑業務

    贏創工業(ye) 集團將出資38億(yi) 美元(約35億(yi) 歐元)，收購美國空氣產(chan) 品公司的特種化學品及塗料添加劑業(ye) 務(屬於(yu) 其功能材料部門)。
 
    這一收購將增強贏創在特種化學品及塗料添加劑這一高利潤率市場的領導地位。交易計劃在今年年底完成，並有望提高贏創在2017財年的每股收益(EPS)。
 
    贏創工業(ye) 集團首席執行官英凱師表示：“贏創已是特種化學品及塗料添加劑領域的領先生產(chan) 商之一。空氣產(chan) 品公司的特種化學品及塗料添加劑將極好地補充這一快速增長的業(ye) 務。通過這次收購，我們(men) 將以精準定位的目標市場、產(chan) 品和創新，進一步擴大業(ye) 務組合，並持續增強公司的增長和盈利能力。
 
　　快速整合
 
    贏創在2015年進行了戰略重組，並組建了三個(ge) 獨立運營的業(ye) 務板塊，從(cong) 而擁有了整合重大收購的合適環境。因此，空氣產(chan) 品公司的特種化學品及塗料添加劑業(ye) 務可以迅速地被整合到營養(yang) 與(yu) 消費化學品以及資源效率這兩(liang) 大增長業(ye) 務板塊。
 
    整合後的特種化學品及塗料添加劑業(ye) 務的年營業(ye) 額約為(wei) 35億(yi) 歐元，EBITDA利潤率達到20%以上的高水平。
 
    同時，該收購行為(wei) 將使得贏創與(yu) 其競爭(zheng) 對手產(chan) 生較大的差異化，降低其對大宗商品價(jia) 格的依賴性，從(cong) 而進一步鞏固公司在高增長高利潤市場的領導地位。
 
　　高度互補的產(chan) 品和市場
 
    贏創與(yu) 新收購的業(ye) 務在產(chan) 品及全球主要市場的強勢地位等方麵，均具有高度互補性。
 
    兩(liang) 者所提供的特種化學品及塗料添加劑為(wei) 客戶的產(chan) 品帶來了關(guan) 鍵和高價(jia) 值的特性。兩(liang) 者主要服務三個(ge) 極具吸引力的高增長核心市場，即：塗料和粘合劑添加劑、高附加值的聚氨酯泡沫添加劑、以及用於(yu) 工業(ye) 和公共設施清潔的特種表麵活性劑。兩(liang) 者以不同卻互補的產(chan) 品，服務同樣的終端客戶。
 
    例如，贏創是聚氨酯泡沫穩定劑的領導者，而空氣化工產(chan) 品的特種化學品及塗料添加劑業(ye) 務則在聚氨酯泡沫催化劑方麵擁有優(you) 勢地位。目前，對這些產(chan) 品的需求增長強勁，而市場對這些添加劑需求的增長也遠遠超過對化學產(chan) 品的整體(ti) 需求。
 
    從(cong) 地域角度來說，贏創和被收購的業(ye) 務也相得益彰。空氣產(chan) 品的業(ye) 務重點是北美和亞(ya) 洲，而贏創在歐洲特別有實力。通過這一收購，贏創將大幅增強其在北美市場的地位，使公司可以更加高效地為(wei) 客戶日益全球化的業(ye) 務提供服務。同時，通過北美和亞(ya) 洲市場的增長，贏創將減少對歐洲市場的依賴，從(cong) 而更好地避免個(ge) 別地區經濟波動對其業(ye) 務產(chan) 生影響。
 
　　增強創新實力
 
    和贏創一樣，空氣產(chan) 品公司的特種化學品與(yu) 塗料助劑同樣以解決(jue) 方案為(wei) 導向，其業(ye) 務模式是在研發方麵與(yu) 客戶密切合作，並為(wei) 客戶提供優(you) 質的技術服務。此次收購將使贏創顯著增強其創新領導力。
 
　　增高協同潛力和稅收優(you) 惠
 
    通過優(you) 化生產(chan) 和物流、營銷和銷售、以及管理等方麵，公司預計每年將產(chan) 生6千萬(wan) 美元的成本協同效益。這些效益最遲將在2020年完全實現。
 
    此外，贏創還將通過整合創新活動、互相協調各自的客戶基礎和產(chan) 品組合、充分利用地理優(you) 勢等手段，實現收入上的協同效益。總體(ti) 來說，交易預計將產(chan) 生每年8千萬(wan) 美元的協同效益。
 
    交易部分通過資產(chan) 收購進行，從(cong) 而獲得這種交易方式所特有的稅收利益。這些利益的淨現值將超過5億(yi) 美元。
 
　　交易融資
 
    收購資金的一半將由公司自有資金支付，另外一半將通過額外債(zhai) 務籌措。交易後，贏創將保持強勁的資產(chan) 負債(zhai) 表，並繼續力爭(zheng) 堅實的投資評級。
 

    收購尚有待通過相關(guan) 反壟斷當局的正式批準。