三棵樹：打造中國健康塗料的領導品牌

       ——塗料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會(hui) 精彩回放

　　出席嘉賓：

　　三棵樹董事長、總經理 洪 傑先生

　　三棵樹副總經理、董事會(hui) 秘書(shu) 沈群賓先生

　　三棵樹財務總監 朱奇峰先生

　　三棵樹副總經理 林德殿先生

　　三棵樹證券事務代表 方俊鋒先生

　　中信證券投資銀行委員會(hui) 執行總經理、保薦代表人 史建傑先生

　　中信證券投資銀行委員會(hui) 副總裁、保薦代表人 周益聰先生

　　中信證券投資銀行委員會(hui) 副總裁 柳菁華先生

　　中信證券投資銀行委員會(hui) 副總裁李 寧先生

　　三棵樹塗料股份有限公司

　　董事長、總經理洪傑先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓，各位投資者朋友和網友：

　　大家下午好！

　　歡迎大家能在百忙之中抽空參加三棵樹塗料股份有限公司首發A股網上路演活動。我謹代表三棵樹全體(ti) 股東(dong) 、管理層和全體(ti) 員工，向關(guan) 心與(yu) 支持我們(men) 的廣大投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

　　三棵樹是一家年輕的朝陽企業(ye) ，今年，我們(men) 共同迎來了她成長之路上轉折的一年，關(guan) 鍵的一年，回首三棵樹的成長路，作為(wei) 一個(ge) 三棵樹創始人，我滿心感慨，更是滿心感動。

　　2003年，三棵樹健康漆應運而生，在2007年完成股份製改造。秉承大自然饋贈，憑借堅毅執著，快速跨越，在持續的“劣汰、優(you) 勝、裂變”中，三棵樹堅持“資本×品牌×文化×人才”的戰略思路，逐漸由小變大、由弱趨強，成為(wei) 塗料行業(ye) 內(nei) 發展最快的品牌之一。

　　十多年來，三棵樹以“讓家更健康，讓城市更美麗(li) ”為(wei) 企業(ye) 使命，堅持健康產(chan) 品理念，致力於(yu) 家裝塗料、工程塗料、家具漆、膠黏劑等的研發、生產(chan) 和銷售，創造了讓業(ye) 界和社會(hui) 肯定的成績，而最重要的成果便是在實踐中形成了以“道法自然”為(wei) 本、以“健康”為(wei) 體(ti) 的三棵樹生態文化。我們(men) 設立了博士後工作站、院士專(zhuan) 家工作站，成為(wei) 國家級企業(ye) 技術中心；特別在今年，我們(men) 成為(wei) 首家製定企業(ye) 健康新標準的塗料企業(ye) ，推出了一批超越國際標準的“健康+”產(chan) 品。十多年來，我們(men) 堅持品牌建設；三棵樹有百億(yi) 的品牌價(jia) 值，“三棵樹，馬上住”更是家喻戶曉；更有一批又一批優(you) 秀的、年輕的、有夢想的人正在加入我們(men) 的健康事業(ye) ，保障三棵樹的健康快速成長。我們(men) 不但關(guan) 注企業(ye) 自身發展，同時，也心係社會(hui) 安康，積極投身環保、教育、幫扶等公益事業(ye) ，回饋社會(hui) 。

　　十四年彈指一揮間，創立三棵樹時，我就夢想著，三棵樹能成為(wei) 中國塗料史上優(you) 雅而獨特的一筆。我們(men) 的塗料從(cong) 百年前上海灘上的幾隻熬油鍋發展成為(wei) 如今關(guan) 係國計民生的一個(ge) 重要行業(ye) ，人們(men) 對塗料的關(guan) 注也從(cong) 開始的裝飾轉變為(wei) 現在追求的時尚、環保、健康等等，塗料已經醞釀出一種藝術、一種文化、一種情懷。隨著國家“房地產(chan) 持續發展、新型城鎮化、‘互聯網+’、‘一帶一路’、舊城改造、綠色創新”等新思路的提出，給塗料行業(ye) 的發展帶來了無限的拓展空間。在全球關(guan) 注環境問題，地球村民越來越講究用戶體(ti) 驗的大形勢下，塗料的綠色環保、多功能、多樣化，以及品牌和服務將成為(wei) 焦點，三棵樹也將迎來新機遇，迎接新挑戰。

　　今天，我們(men) 能夠在這裏和大家分享三棵樹的故事，是對我們(men) 過往成績最好的肯定，同時也是我們(men) 重新踏上夢想征程的新起點，我們(men) 非常高興(xing) 能借此機會(hui) 與(yu) 廣大投資者進行溝通，使大家能進一步了解三棵樹，你們(men) 的信任與(yu) 支持，將是三棵樹成功發行的重要保證。通過今天的網上交流，我們(men) 將充分聽取各位朋友的建設性意見，進一步推進公司的創新和發展。

　　上市以後，三棵樹將充分利用資本市場融資平台，進一步完善法人治理結構，推進產(chan) 權主體(ti) 多元化，實現對公司有形資產(chan) 和無形資產(chan) 的有效運營，充分發揮公司的技術和管理優(you) 勢；同時，我們(men) 會(hui) 借助並購工具，進一步整合上下遊產(chan) 業(ye) 鏈迅速擴大公司資產(chan) 規模，提高公司資本的運營效率，將三棵樹打造成為(wei) 國內(nei) 一流、國際先進的現代化塗料企業(ye) 。

　　三棵樹將乘勢而上，找最好的人，做最好的產(chan) 品，用最好的商業(ye) 模式，以用戶為(wei) 中心，與(yu) 合作者共贏，與(yu) 奮鬥者共享，努力把企業(ye) 做大、做強、做精，打造全球塗料十大品牌，做永續經營的百年名企，實現企業(ye) 和社會(hui) 的和諧共贏和可持續發展，以更加優(you) 異的經營業(ye) 績來回饋全體(ti) 股東(dong) 和投資者朋友！

　　謝謝大家！

　　中信證券股份有限公司投資銀行委員會(hui)

　　執行總經理、保薦代表人史建傑先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位支持和關(guan) 心三棵樹的投資者朋友：

　　大家下午好！

　　作為(wei) 三棵樹塗料股份有限公司首次公開發行股票的保薦機構和主承銷商，我們(men) 中信證券和三棵樹今天共同舉(ju) 辦本次網上路演活動。在此，我謹代表中信證券和全體(ti) 項目組成員，向所有參加網上路演的嘉賓和投資者朋友表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

　　經過十多年的拚搏努力，三棵樹目前已經確立了自己在國內(nei) 塗料行業(ye) 中的領先地位。從(cong) 所處的發展階段來看，我國塗料產(chan) 業(ye) 在今後較長的時期內(nei) ，仍具有廣闊的市場前景。國家房地產(chan) 發展、新型城鎮化、‘一帶一路’、‘互聯網+’、綠色創新將會(hui) 帶動塗料產(chan) 品市場需求的穩步增長，這給三棵樹的發展帶來了機遇，也對公司的經營規模和技術水平提出更高的要求。首發上市，是三棵樹發展史上的重要裏程碑，具有重大的戰略意義(yi) 和現實意義(yi) ！

　　作為(wei) 三棵樹的保薦機構和主承銷商，我們(men) 深感榮幸。在合作過程中，我們(men) 深深體(ti) 會(hui) 到三棵樹獨特的生態文化，專(zhuan) 注於(yu) 健康塗料創新的理念，也體(ti) 會(hui) 到三棵樹管理團隊的高效務實、把握客戶需求和行業(ye) 發展趨勢的精準能力，對三棵樹遠大的發展前景充分肯定。此次邁入資本市場，相信三棵樹必將抓住機遇，進一步增強盈利能力和全麵競爭(zheng) 能力，以優(you) 質的產(chan) 品回報廣大消費者，以優(you) 良的業(ye) 績表現回報全體(ti) 股東(dong) ！

　　中信證券也將切實履行保薦義(yi) 務，勤勉盡職，做好持續督導工作。我們(men) 真誠地希望通過本次網上路演推介活動，廣大投資者能夠更加深入地了解三棵樹，從(cong) 而更準確地把握三棵樹的投資價(jia) 值和投資機會(hui) ！我們(men) 對三棵樹的未來發展前景充滿信心，希望通過我們(men) 和公司的共同努力，與(yu) 廣大投資者共同分享企業(ye) 的發展碩果。歡迎各位投資者朋友踴躍提問和積極認購。

　　謝謝大家！

　　三棵樹塗料股份有限公司

　　副總經理、董事會(hui) 秘書(shu) 沈群賓先生致結束詞

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網友：

　　大家下午好！

　　時間飛逝，三棵樹首次公開發行股票網上路演馬上就要結束了。非常感謝大家在網上與(yu) 我們(men) 進行交流，感謝上證路演中心和中國證券網為(wei) 我們(men) 提供了交流平台，也要感謝主承銷商中信證券以及所有中介機構所付出的辛勤勞動。通過大家的共同努力，本次網上路演取得了圓滿成功。

　　今天各位投資者朋友從(cong) 公司各個(ge) 方麵與(yu) 我們(men) 進行了坦誠、深入的交流，並為(wei) 公司的未來發展提出了許多寶貴意見和建議。在此，非常感謝廣大投資者們(men) 的建言獻策，同時我們(men) 也深切體(ti) 會(hui) 到成為(wei) 一家上市公司後將承擔的使命、責任和壓力。在登陸資本市場之後，我們(men) 將迎來或麵臨(lin) 更多投資者的關(guan) 心、關(guan) 注和監督，我們(men) 也將以更高的目標和標準來要求自己，以更加優(you) 異的業(ye) 績來回報全體(ti) 股東(dong) 和投資者。

　　伴隨著國家房地產(chan) 發展，新型城鎮化、‘一帶一路’、‘互聯網+’、綠色創新持續推進，中國塗料產(chan) 業(ye) 在今後較長的時期內(nei) 仍然有廣闊的發展空間，堅持自主創新、以用戶為(wei) 中心、打造國際一流塗料自主品牌，將是我們(men) 持之以恒的使命。以本次在上海主板掛牌上市為(wei) 契機，本公司將充分利用資本市場融資平台，進一步提升公司品牌美譽度，增強產(chan) 品市場競爭(zheng) 力，穩固行業(ye) 領先地位，進一步將三棵樹打造成為(wei) 中國健康漆的絕對領導品牌和塗料產(chan) 業(ye) 的龍頭企業(ye) ，實現“讓家更健康、讓城市更美麗(li) ”的發展願景。

　　網上路演即將結束，但我們(men) 真誠地希望三棵樹與(yu) 各位投資者朋友的溝通交流才剛剛開始，希望大家能通過各種方式與(yu) 我們(men) 保持密切的溝通和聯係，我們(men) 也隨時歡迎廣大投資者到醉美企業(ye) 三棵樹實地參觀和考察。請投資者朋友們(men) 放心，我們(men) 一定會(hui) 更加努力，牢牢抓住資本市場賦予我們(men) 的發展契機，努力將三棵樹打造成為(wei) 受全社會(hui) 尊重的具有社會(hui) 責任的優(you) 質企業(ye) ，實現股東(dong) 價(jia) 值、員工價(jia) 值、社會(hui) 效益的最大化，成為(wei) 一家值得廣大投資者信賴的優(you) 秀上市公司！

　　最後祝大家投資順利！健康如意！謝謝大家！

　　經營篇

　　問：公司目前的在研項目有哪些？

　　沈群賓：公司目前主要的在研項目主要有以下幾個(ge) ：已申報專(zhuan) 利的項目——防汙自清潔用氟碳特種高分子樹脂關(guan) 鍵技術及其應用研究、異氰酸酯水性化產(chan) 品開發及應用研究；處於(yu) 試驗中的項目——超疏水納米材料合成研究、可控聚合製備功能性材；已完成試驗小試階段的項目——隔熱保溫添加劑及塗料應用、光催化綠色環保塗料的開發。

　　問：公司的主要銷售模式是什麽(me) ？

　　朱奇峰：公司銷售模式包括經銷商銷售模式和直銷模式兩(liang) 種，根據產(chan) 品類別的不同，公司采用不同的銷售模式。

　　對於(yu) 主要麵向家庭消費者的家裝牆麵漆、家裝木器漆產(chan) 品，公司主要采用經銷商銷售模式，在全國劃定銷售區域，設立區域經銷商，由區域經銷商負責相應區域內(nei) 的產(chan) 品銷售、分銷商拓展、標準店開設、渠道維護等工作。少數情況下，部分采購量較大的用戶經其所屬區域內(nei) 經銷商介紹，直接從(cong) 本公司采購產(chan) 品。

　　對於(yu) 麵向地產(chan) 公司、建築工程公司等企業(ye) 的工程牆麵漆產(chan) 品，麵向家具、門窗等木製品生產(chan) 企業(ye) 的工業(ye) 木器漆產(chan) 品以及膠粘劑產(chan) 品，公司采用直銷和經銷商銷售相結合的銷售模式。

　　經銷模式一直是公司產(chan) 品銷售的主要模式，經銷模式貢獻的營業(ye) 收入占比保持在84%以上。公司遍布全國且不斷發展的經銷商網絡為(wei) 公司經銷模式提供了有力支撐，是公司經營業(ye) 務保持穩定發展的基礎。同時，隨著公司生產(chan) 規模和產(chan) 品知名度的提升，公司工程牆麵漆業(ye) 務實現了較快發展，導致公司直銷規模的不斷擴大。2013年至2015年，公司直銷收入複合增長率為(wei) 94.96%，直銷收入占營業(ye) 收入的比重相應提高，由2013年的6.29%提升至2015年的15.45%。

　　問：三棵樹立誌打造“中國健康漆的領導品牌”，這個(ge) 健康主要體(ti) 現在什麽(me) 地方？

　　林德殿：公司始終堅持“綠色、健康、環保”的產(chan) 品理念以及超前的創新思維、精細的研發標準和嚴(yan) 格的品質監控，為(wei) 客戶提供健康環保的塗料產(chan) 品，健康主要體(ti) 現在企業(ye) 形成了自身一套完整的產(chan) 品標準和配方體(ti) 係，產(chan) 品多項的檢測指標優(you) 於(yu) 國標或歐標，且性能優(you) 異，價(jia) 格合理，滿足消費者對綠色環保產(chan) 品的消費需求。隨著產(chan) 品研發的持續深入，公司也在不斷提高新產(chan) 品的健康標準。

　　問：作為(wei) 三棵樹此次上市的保薦人，除了對三棵樹的基本麵以及未來發展前景有較大信心以外，這個(ge) 企業(ye) 是否還有其他吸引人的地方？

　　史建傑：三棵樹除了在產(chan) 品端、生產(chan) 端一直力爭(zheng) 做到最好以外，良好的企業(ye) 文化也給我們(men) 留下了很深刻的印象。

　　三棵樹倡導環保發展理念，將“自然、健康、綠色”品牌核心價(jia) 值應用於(yu) 生產(chan) 經營的各環節，全麵建設包含精神文化、製度文化和物質文化在內(nei) 的“三棵樹企業(ye) 文化”。企業(ye) 為(wei) 員工提供涵蓋生活、工作、學習(xi) 等多方麵福利。公司通過設立文化中心、發行企業(ye) 內(nei) 刊、組織內(nei) 部文藝活動等一係列措施，在普及核心價(jia) 值理念、提高員工認同度、增強員工凝聚力、提升企業(ye) 內(nei) 在價(jia) 值等方麵取得了良好效果。

　　三棵樹建立了“樹立健康理念、培養(yang) 健康員工、提供健康產(chan) 品、創造健康生活、傳(chuan) 播健康文化”的企業(ye) 健康學，引導綠色消費，倡導健康生活。為(wei) 踐行此理念，公司建設了人與(yu) 自然和諧共處的生態生產(chan) 園區，園區內(nei) 擁有300多棵百年荔枝樹和天然河道，並配備了先進的智能化管理與(yu) 操控係統，創造了良好的辦公生產(chan) 環境，為(wei) 吸引與(yu) 留住人才、促進招商創造了有利的條件。

　　行業(ye) 篇

　　問：請介紹下塗料行業(ye) 未來的發展方向。

　　洪傑：從(cong) 整個(ge) 建築塗料行業(ye) 的發展來看，呈現出以下幾個(ge) 走向特點：（1）環保化，隨著乳液聚合技術的進步，殼核技術的發展，超低VOC、低重金屬、無APEO乳膠塗料等已經實現，達到健康排放的環保標準。（2）高檔化，高耐候性塗料的研究開發成為(wei) 當今世界尤其是發達國家塗料研究的活躍領域；在內(nei) 牆塗料領域，行業(ye) 內(nei) 企業(ye) 不斷追求產(chan) 品的健康環保功能，逐漸趨於(yu) 高檔化。（3）功能化，目前對建築內(nei) 外牆塗料除了要有保護和裝飾作用外，還應有其他特殊功能，如防水防滲功能、高耐汙功能、防黴、殺菌、抗靜電、保溫隔熱、防火阻燃、隔聲、抗輻射、調溫調濕等功能。（4）產(chan) 品一站式，未來藝術漆及輔助材料需求巨大，產(chan) 品一站式發展。（5）服務一體(ti) 化，從(cong) 提供產(chan) 品逐漸發展到提供施工一體(ti) 化服務。施工工具、工藝和造型多樣化，工藝上也不再隻是單一的滾塗和刷塗，而是實現了以噴塗為(wei) 主，滾塗、刷塗、抹塗以及多種做法共同進行的複合施工工藝。機械化施工是未來的一種趨勢。

　　行業(ye) 報告顯示，環保監管倒逼產(chan) 業(ye) 向高端綠色轉型升級，落後產(chan) 能企業(ye) 麵臨(lin) 淘汰出局，以環保健康的水性塗料為(wei) 代表的高端塗料需求很大。同時，我國新型城鎮化進程穩步推進、城鎮新建房將保持長期溫和增長，舊城改造與(yu) 二手房市場火熱、存量住房重塗市場規模日益擴大，新農(nong) 村建設持續深入、農(nong) 村市場未來潛力巨大，多項政策將有效提振塗料市場長期發展。

　　問：三棵樹的上遊行業(ye) 是什麽(me) ？

　　洪傑：公司的上遊行業(ye) 相對單一，主要是化工材料製造行業(ye) （包括石油化工行業(ye) 和精細化工行業(ye) ）。化工材料製造行業(ye) 為(wei) 塗料行業(ye) 提供成膜物質、顏填料、溶劑、助劑等生產(chan) 原料，包括乳液、鈦白粉、碳酸鈣、高嶺土、助劑等。

　　發展篇

　　問：未來幾年貴公司是否有收購兼並及對外擴充計劃？

　　洪傑：未來公司根據企業(ye) 戰略發展需要，開展不同形式的資本運作，以適當方式擴大公司業(ye) 務規模，進一步鞏固公司在行業(ye) 內(nei) 的領先優(you) 勢。

　　問：公司上市後是否有橫向、縱向並購的計劃，是否會(hui) 向非相關(guan) 多元化發展？

　　洪傑：公司未來資本運作將根據企業(ye) 戰略發展需要，形式多樣，橫向與(yu) 縱向擴張是一種模式，適度多元化發展是必然選擇。

　　問：公司未來除了以三四線城市為(wei) 主要目標市場以外，是否還存在新的業(ye) 務增長點？

　　沈群賓：除了三四線城市銷售以外，公司通過與(yu) 百強地產(chan) 商建立戰略合作關(guan) 係，切入一二線市場，公司產(chan) 品在一二線市場的銷售占比近三年明顯提升，雖然其總體(ti) 占比還不算高，但這恰恰是公司未來巨大的市場拓展空間。隨著公司掛牌上市後，資本、品牌和社會(hui) 影響力將進一步提升，公司進軍(jun) 一二線市場的力度還會(hui) 加大，這必將形成公司新的業(ye) 務增長點。

　　同時，我國一二線城市因土地資源有限，部分城市中心地段已無住宅用地可供使用，在此情況下，二手房交易市場逐步擴張，由此帶來了城市存量房屋的二次裝修市場，並相應產(chan) 生了日益旺盛的建築塗料翻新需求。各地“舊城改造”活動的開展，以及一二線城市日漸頻繁的二手房交易，構成了建築塗料城市市場需求的又一重要組成部分，也為(wei) 公司在一、二線城市拓展市場提供了新的業(ye) 務增長點。

　　問：公司的網絡營銷策略構建選擇“農(nong) 村包圍城市”，先切入三四線城市，那麽(me) 對於(yu) 一二線城市的巨大消費市場，公司有什麽(me) 推廣計劃？

　　林德殿：首先，為(wei) 快速地切入一二線市場，公司未來三年內(nei) 著重與(yu) 我國主要的500強房地產(chan) 商建立或鞏固合作關(guan) 係，借助大型地產(chan) 商戰略合作渠道及精裝修發展趨勢，大幅度提升公司牆麵塗料在一二線城市的市場占有率。

　　其次，為(wei) 了大力發展牆麵塗料，充分提升公司在一二線城市品牌影響力和市場占有率，未來三年內(nei) 公司將在北京、上海、廣州、深圳等中心城市建立大客戶中心，以此為(wei) 平台，提升快速響應機製和服務能力，鞏固並強化與(yu) 已有大型客戶的合作關(guan) 係，並加大客戶開發力度，建立起優(you) 質客戶隊伍。

　　發行篇

　　問：上市募集到的資金你們(men) 打算怎麽(me) 用？所投向的項目都希望取得怎樣的效果？

　　沈群賓：本次募集資金擬投資項目為(wei) ：（1）年產(chan) 八萬(wan) 噸水性塗料擴建項目；（2）營銷服務網絡建設項目；（3）技術中心擴建項目；（4）補充流動資金。

　　通過年產(chan) 八萬(wan) 噸水性塗料擴建項目，公司能實現全自動化、高標準的環保水性塗料生產(chan) 。結合公司近年在水性塗料銷售方麵的高增長性、生產(chan) 的超負荷狀態，這一項目將充分提升公司的生產(chan) 能力，使公司擺脫產(chan) 能瓶頸，並為(wei) 未來三至五年內(nei) 的市場拓展留下充足的空間。

　　通過營銷服務網絡建設項目，公司將在提高對已有銷售網絡的營銷服務能力的同時，加強對銷售渠道的控製力度、提升品牌影響力，實現對全國市場更有效的覆蓋；提高對房地產(chan) 企業(ye) 等大型客戶的服務能力，有利於(yu) 工程牆麵漆業(ye) 務的大力推進；提升物流配送能力，降低物流成本。

　　通過技術中心擴建項目，公司將對內(nei) 外牆塗料產(chan) 品的隔熱性能、降解有害物質能力、耐候性等節能環保性能進行研究，加快已有科技成果向實際產(chan) 品的轉化，提升公司核心塗料產(chan) 品的各項技術性能指標，搶占塗料行業(ye) 發展方向的技術高地，為(wei) 公司的長遠發展奠定基礎。

　　通過補充流動資金項目，公司將改善資產(chan) 負債(zhai) 結構，提升短期償(chang) 債(zhai) 能力，為(wei) 公司生產(chan) 規模的擴大和持續營銷投入的增加提供資金，有利於(yu) 公司持續穩定發展。

　　問：公司上市後將如何保證財務信息披露的真實、準確、完整？如何保證廣大中、小股東(dong) 的利益？

　　方俊鋒：公司始終堅持誠信經營的原則，重視股東(dong) 利益，注重對股東(dong) 的回報。同時，公司將按照《公司法》、《證券法》等有關(guan) 法律、法規規範運作，嚴(yan) 格執行信息披露製度，及時、準確地公告經營活動信息，自覺接受各方麵的監督，切實降低由於(yu) 信息披露問題引致的股市風險。

　　問：公司將如何對此次募集所得的資金進行管理？

　　周益聰：公司上市後會(hui) 建立募集資金專(zhuan) 項存儲(chu) 製度，將募集資金存放於(yu) 董事會(hui) 決(jue) 定的專(zhuan) 戶集中管理。公司募集資金應當存放於(yu) 經董事會(hui) 批準設立的專(zhuan) 項賬戶集中管理。募集資金專(zhuan) 戶不得存放非募集資金或用作其他用途。公司應當在募集資金到賬後一個(ge) 月內(nei) 與(yu) 保薦機構、存放募集資金的商業(ye) 銀行簽訂募集資金專(zhuan) 戶存儲(chu) 三方監管協議：公司1次或12個(ge) 月以內(nei) 累計從(cong) 募集資金專(zhuan) 戶支取的金額超過5,000萬(wan) 元且達到發行募集資金總額扣除發行費用後的淨額的20%的，公司應當及時通知保薦機構；商業(ye) 銀行應當每月向公司提供募集資金專(zhuan) 戶銀行對賬單，並抄送保薦機構。

　　問：三棵樹本次IPO采取了餘(yu) 額包銷的方式，請問中信證券作為(wei) 主承銷商存在發行壓力嗎？

　　柳菁華：經過這幾天的發行詢價(jia) 工作，眾(zhong) 多的機構投資者給予了三棵樹熱情的關(guan) 注和積極認可，我們(men) 相信本次發行能夠圓滿成功。