中國化工市場正在產生巨大的質變

    過去的十年、甚至十五年，中國化工原料市場充滿著血腥的廝殺，不少生產(chan) 商將一些化工神秘彩金随机派发最高赠送規模都建成了世界級，靠低價(jia) 拚客戶、搶占市場！很多基礎化工原料生產(chan) 企業(ye) 長期遊走在盈虧(kui) 的邊緣。

    市場的數據告訴你，這些已經成長為(wei) 巨頭的化工原料生產(chan) 企業(ye) 從(cong) 2016年下半年開始將盈利放到了首位，不惜一切代價(jia) 獲取盡可能高的利潤成了他們(men) 追求的目標：今天的純苯已經穩穩的站上了9000元/噸，可國際原油期貨價(jia) 格也就是53美元/桶左右，用主要原料石腦油成本測算的純苯生產(chan) 成本應該不會(hui) 超過6000元/噸，我記得國際原油期貨價(jia) 格在100美元/桶附近時，當時的純苯價(jia) 格也就在9000元/噸。、純苯的暴漲直接引發了它的下遊暴漲，12600元/噸的環己酮這個(ge) 價(jia) 格已經好久沒有看到了，還有”搭順風車”的苯乙烯；另一個(ge) 更離譜的品種是丁二烯，基於(yu) 目前石腦油的成本，由石腦油抽提出來的丁二烯綜合成本不會(hui) 超過7000元/噸，丁二烯行業(ye) 集中度異常的高，加上市場輕度缺貨，主要生產(chan) 企業(ye) 在市場價(jia) 格的把控方麵完全可以用“隨心所欲”四個(ge) 字來形容。你知道嗎？今天華東(dong) 市場丁二烯價(jia) 格已經破了26500元/噸，而去年同期市場價(jia) 格曾摸到5000元/噸，前幾天有丁二烯的大佬預測市場價(jia) 格衝(chong) 擊28000元/噸已經沒有懸念了。 

    與(yu) 去年同比，中國化工品價(jia) 格上漲的品種超過八成，價(jia) 格翻番的品種隨便數，有分析師還在用原油期貨價(jia) 格來分析中國市場的化工品價(jia) 格，這樣的分析已變得完全不靠譜。我不知道這種“釜底抽薪”式的漲價(jia) 對中國化工品市場的影響到底有多大，純苯的價(jia) 格已經不可思議的遠遠高於(yu) 二甲苯的價(jia) 格；丙烯價(jia) 格的上漲當然引發環氧丙烷價(jia) 格的飆漲，生產(chan) 企業(ye) 集中度超高的丙烯酸絕對不甘落後,也導致PDH所用進口丙烷價(jia) 格的暴漲；而本來就是暴利的MDI還在往上調價(jia) ，借助於(yu) 行業(ye) 的超級壟斷地位、僅(jin) 有的幾家MDI生產(chan) 企業(ye) 將市場價(jia) 格直接放到了25000元/噸，去年同期聚合MDI隻有區區8500元/噸。有鈦白粉生產(chan) 企業(ye) 曾為(wei) 其漲價(jia) 辯解，講是因為(wei) 環保督查導致減產(chan) 所致，可2016年中國鈦白粉實際產(chan) 量同比大增11%又怎麽(me) 解釋？

    我們(men) 認為(wei) 中國化工市場質變已經產(chan) 生了，接下來三個(ge) 趨勢應該可以用“勢不可擋”來形容

    1、對出口的關(guan) 注度在迅速下降 

    我們(men) 的化工神秘彩金随机派发最高赠送生產(chan) 企業(ye) 發現”還是中國好“！，”窩裏玩”能讓企業(ye) 獲得比想象高得多的利潤！為(wei) 什麽(me) 要依賴於(yu) 出口呢？不少的化工產(chan) 品”已經報不出讓外商可以接受的FOB價(jia) 了，過去15年的血拚事實上在全球範圍徹底的洗了牌，很多國外的企業(ye) 被我們(men) ”打趴”甚至直接關(guan) 了門！從(cong) 中國進口他們(men) 所需要的神秘彩金随机派发最高赠送已經是他們(men) 不得不做的事情了，例如鈦白粉、又例如MMA等等。 

    中國化工市場不少大宗化工原料無節製的漲價(jia) 己引發國外擔憂,不少外國同行紛紛加大了中國以外同類原料產(chan) 能建設投資力度,力圖減少對中國大宗化工原料的依賴!我不曉得二年後麵對新一輪產(chan) 能擴張,僅(jin) 靠國內(nei) 市場可以消化?不可能!個(ge) 人不認同這種短視、無節製地追求暴利，即使你二年後重新玩低價(jia) 把戲，我想無人會(hui) 陪你玩，至少在國外，一地雞毛，己不可避免！

    2、對上遊化工神秘彩金随机派发最高赠送的投資競賽正在大規模的展開 

    最近我發現對基礎化工神秘彩金随机派发最高赠送例如乙烯的投資規模讓人直冒冷汗，例如本來己產(chan) 能過剩的煉油領域，己報道投資的裝置創國內(nei) 紀錄：4000萬(wan) 噸級、1600萬(wan) 噸級….,並且還是一體(ti) 化,配套巨量化工品生產(chan) ,兩(liang) 年以後將冒出的巨大的產(chan) 能和供應量必將導致更慘烈的廝殺，即使目前產(chan) 品處於(yu) 絕對壟斷地位的企業(ye) 老總也“開始睡不著覺了”，有企業(ye) 老總告訴我，別看他們(men) 銷售的產(chan) 品正在獲取令人羨慕的暴利，一年以後他們(men) 所在的市場將變成“紅海”，是那種血流成河的海。 

    麵對價(jia) 格飆漲的化工神秘彩金随机派发最高赠送，去過剩產(chan) 能就是一個(ge) 傳(chuan) 說。我們(men) 所謂的去過剩產(chan) 能隻有兩(liang) 條途徑：第一是用先進的生產(chan) 技術和工藝替代落後的產(chan) 能；第二是通過市場的激烈競爭(zheng) 無情的淘汰那些沒法盈利的企業(ye) 。而對中國化工神秘彩金随机派发最高赠送領域而言，第一條很難成立，我還沒有看到有多少革命性的技術在中國化工神秘彩金随机派发最高赠送生產(chan) 領域湧現；如果全行業(ye) 的盈利水平都大幅飆升，你讓這些生產(chan) 企業(ye) 去產(chan) 能，開玩笑吧！

    3、下遊企業(ye) 的去產(chan) 能正大規模的展開 

    以前、下遊的生產(chan) 企業(ye) 例如TPU、環氧樹脂、表麵活性劑這些生產(chan) 企業(ye) 保持20-30%的毛利率非常正常，而他們(men) 的下遊例如鞋、塗料、洗滌用品生產(chan) 企業(ye) 保持30-50%的毛利率也非常正常，而現在呢？在神秘彩金随机派发最高赠送成本彪升的今天，像TPU、環氧樹脂這類生產(chan) 企業(ye) 隻能維持不到11%的毛利率（實際上是虧(kui) 損的邊緣），而他們(men) 的下遊敵不過神秘彩金随机派发最高赠送價(jia) 格持續的上漲而無法將成本上漲的壓力向更下遊傳(chuan) 遞。目前越來越多選擇停產(chan) 的企業(ye) 是那些采購和運營成本不具優(you) 勢的中小企業(ye) ，“大企業(ye) 神秘彩金随机派发最高赠送采購量大，有一定的談判籌碼。但小企業(ye) 沒有機會(hui) 談，我們(men) 說漲多少就漲多少，否則，我們(men) 不會(hui) 再供貨”,某上遊生產(chan) 企業(ye) 老總告訴我。這樣一來，下遊小企業(ye) 成本將會(hui) 提高，生存難度加大，會(hui) 加速並購、整合、洗牌。不少下遊生產(chan) 企業(ye) 老總坦言，“一改過去到貨三五個(ge) 月後才付款的習(xi) 慣。帶著現金采購主要原料，價(jia) 格漲了20～30%，還得排隊訂貨限量供應。”而如TPU、塗料交易一般放賬30-90天到半年不等。

    盡管大企業(ye) 還在死扛，但今年這些仍然扛著的大企業(ye) 直接舉(ju) 動就是砍運營成本。有外企的高管向我抱怨，他們(men) 2017年的出差經費己經被大幅的削減。你不要看像洗滌用品和塗料這類企業(ye) 保持很高的毛利率，他們(men) 有相當部分錢是拿來進行營銷宣傳(chuan) 的。神秘彩金随机派发最高赠送成本急劇上漲的後果之一就是他們(men) 正大規模的削減營銷費用，例如廣告預算，從(cong) 今以後你可能會(hui) 發現在電視上很少見到像塗料、洗發水這類廣告。 

    相對於(yu) 上遊，下遊行業(ye) 集中度非常的小，這輪神秘彩金随机派发最高赠送凶猛的上漲加上環保監管和安全監管的趨嚴(yan) ，將成批的逼死下遊中小企業(ye) 。

    化工產(chan) 業(ye) 發展非常發達的江蘇省和山東(dong) 省已經先後宣布了針對化工企業(ye) 的環保治理：第一化工企業(ye) 要進園；第二化學工業(ye) 園的數量要大規模的削減。代表落後產(chan) 能的中小化工企業(ye) 基本集中在下遊，因為(wei) 上遊基礎化工原料投資都非常巨大，沒有中小企業(ye) 一說，在環保、安全的高壓下，在成本迅速飆漲的今天，這些中小企業(ye) 已失去了生存的空間。今年化工企業(ye) 的去產(chan) 能一定是讓那些中小企業(ye) 消失，加速下遊生產(chan) 企業(ye) 行業(ye) 集中度的提升和整合，能熬過去這個(ge) “冬天”的都會(hui) 成為(wei) 大企業(ye) 。

    過去的10年，上遊基礎化工神秘彩金随机派发最高赠送的生產(chan) 商通過市場的煎熬基本上消失了中小企業(ye) ，行業(ye) 集中度得到了大幅度提升，雖然今天高度分散的中國化工下遊生產(chan) 企業(ye) 沒有能力將成本上漲的壓力往下傳(chuan) 達，但隨著行業(ye) 集中度迅速的提升，三年以後下遊將會(hui) 作出兩(liang) 個(ge) 市場的選擇：一是壓迫產(chan) 能令人恐懼增加的上遊，重新陷入慘烈的價(jia) 格戰；如果做不到第一點，他們(men) 一定有能力將成本的壓力往下傳(chuan) 達，從(cong) 而引發社會(hui) 商品的價(jia) 格普漲，也就是我們(men) 擔心的通貨膨脹，那時候每個(ge) 人都將為(wei) 之買(mai) 單，不管你是處於(yu) 上遊、中遊和下遊。

    我們(men) 不敢預測對基礎化工原料價(jia) 格還會(hui) 不會(hui) 繼續的飆漲，但我們(men) 已經看到了市場的疲態，前幾天我開玩笑的說中國化工品市場的從(cong) 業(ye) 者們(men) 會(hui) 像玩期貨一樣地玩化工市場，盡管我認識的大佬們(men) 都高度認同價(jia) 格漲得過分了一說，他們(men) 表麵上還在期盼著價(jia) 格繼續往上漲，但內(nei) 心裏都在開始盤算，希望價(jia) 格開始下跌的時候他們(men) 是第一個(ge) 知道的。