隨著國企改革的進一步深入，在公司“一體(ti) 兩(liang) 翼、全球布局”的戰略引領之下，石膏板主業(ye) 在全球的市占率將繼續提升，龍骨配套、防水和塗料業(ye) 務也將貢獻持續的快速增量。考慮到公司經營穩健、兩(liang) 翼業(ye) 務及“石膏板+”業(ye) 務逐步發力，我們(men) 維持預計北新建材2024-2026年歸母淨利潤分別為(wei) 43.8億(yi) 元、51.38億(yi) 元、57.64億(yi) 元。4月28日，東(dong) 吳證券研報點評北新建材一季度業(ye) 績表示，業(ye) 績超預期，石膏板穩健發展、並表增厚業(ye) 績，給予“買(mai) 入”評級。
繼交出一份年度亮眼答卷後，今年一季報，北新建材再接再厲，迎來首季開門紅。4月27日，北新建材披露，一季度實現營收59.44億(yi) 元，增長24.62%；歸母淨利潤8.22億(yi) 元，增長38.11%；扣非淨利潤7.91億(yi) 元，增長40.68%。
北新建材實打實的增長業(ye) 績，更是吸引了比爾蓋茨連續兩(liang) 季增持262.2萬(wan) 股。
01
連續兩(liang) 季增持！比爾蓋茨加倉(cang) 北新建材
3月20日，北新建材發布2023年年度報告，實現營業(ye) 收入224.26億(yi) 元，同比增長11.27%，其中實現歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤35.24億(yi) 元，同比增長12.07%。
具體(ti) 來看，北新建材輕質建材2023年實現營收181.29億(yi) 元，同比增長8.82%；防水建材營收39.04億(yi) 元，同比增長24.12%；塗料建材營收3.94億(yi) 元，同比增長12.08%。其中，石膏板營收137.66億(yi) 元，同比增長3%；龍骨營收22.9億(yi) 元，同比下降9.1%；防水卷材營收27.86億(yi) 元，同比增長28.99%；防水工程營收4.48億(yi) 元，同比下降1.18%；塗料營收9.68億(yi) 元，同比增長22.38%。
值得注意的是，2023年財報，2023年12月29日公司聯合重組嘉寶莉，並未完成並表。根據北新建材披露的《交接審閱報告》，嘉寶莉在2023年8-12月排除股權激勵而產(chan) 生股份支付影響的稅後淨利潤達到1.19億(yi) 元，大於(yu) 《股權轉讓協議》中約定的1.15億(yi) 元。嘉寶莉首戰告捷，完成了業(ye) 績對賭協議初始階段的承諾。根據公告，2024年2月29日，嘉寶莉方納入北新建材合並報表範圍。
嘉寶莉首度並表的一季度，北新建材的表現值得業(ye) 界期待。一季度業(ye) 績公告顯示，營收約59.44億(yi) 元，同比增加24.62%；歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤約8.22億(yi) 元，同比增加38.11%；基本每股收益0.487元，同比增加38.35%。
在不確定的市場環境中，核心業(ye) 務石膏板表現出色，兩(liang) 翼業(ye) 務塗料、防水貢獻逐步顯現。2023年內(nei) 完成燈塔塗料51%股權的受讓及聯合重組嘉寶莉，塗料業(ye) 務進一步補強，嘉寶莉並表增厚了公司收入。
神秘彩金随机派发规则注意到，4月20日，中國建材集團黨(dang) 委常委、副總經理，中國建材股份黨(dang) 委副書(shu) 記、執行董事、總裁魏如山一行到北新嘉寶莉調研，並舉(ju) 行座談交流。魏如山高度評價(jia) 了北新嘉寶莉在並購融合中所做的努力和取得的成績，對提前達成階段性目標表示充分肯定。他表示，成為(wei) 中國建材大家庭一員的北新嘉寶莉，有了央企資金實力和信用度的加持，要在行業(ye) 周期波動過程中迅速提升市場份額。中國建材集團、北新建材也將以平台資源和力量賦能北新嘉寶莉更好發展。
神秘彩金随机派发规则還注意到，2023年度出現在北新建材前十大流通股東(dong) 名單中的比爾蓋茨基金會(hui) ，如今持有北新建材1430.04萬(wan) 股。這是繼比爾蓋茨2023年第四季度增持北新建材222.8萬(wan) 股後，今年第一季度又一次加倉(cang) 北新建材39.4萬(wan) 股。
在今年資本市場建材板塊行情股價(jia) 市值普遍大跌的情況下，北新建材股價(jia) 相對穩定，表現出色。截止4月26日收盤股價(jia) 30.08元，總市值508.2億(yi) 元，反超曾過千億(yi) 市值的東(dong) 方雨虹近161億(yi) （截止4月26日收盤，東(dong) 方雨虹總市值347.3億(yi) 元）。
02
美國石膏板訴訟，北新建材折損27.48億(yi) 元
“2024年和2025年，我們(men) 的國際化布局值得期待。”4月16日，中國建材股份黨(dang) 委常委、副總裁，北新建材董事長薛忠民在參加中國建材集團2023年年度集體(ti) 業(ye) 績說明會(hui) ，談及公司海外業(ye) 務目標時表示，北新建材堅持推動“一體(ti) 兩(liang) 翼，全球布局”發展戰略落地。
出海有機遇，也有風險，但卻是品牌國際化的必經之路。北新建材在美國石膏板訴訟案件中就付出了巨額代價(jia) 。神秘彩金随机派发规则注意到，在一季報其他重要事項中，北新建材表示，美國石膏板訴訟案件目前尚無法準確預估可能對北新建材和泰山石膏造成的經濟損失以及對公司利潤的影響。
自2009年起，美國多家房屋業(ye) 主、房屋建築公司等針對包括北新建材、泰山石膏在內(nei) 的至少數十家中資、外資石膏板生產(chan) 商在內(nei) 的多家企業(ye) 提起多起訴訟，以石膏板存在質量問題為(wei) 由，要求賠償(chang) 其宣稱因石膏板質量問題產(chan) 生的各種損失（以下簡稱“美國石膏板訴訟”）。除上述多區合並訴訟案外，僅(jin) 有一起案件仍在進行。北新建材和泰山石膏已聘請律師進行應訴。
截至2024年3月31日，泰山石膏就本訴訟累積發生的律師費、差旅費、判決(jue) 金額、和解費等共計24.98億(yi) 元；北新建材就本訴訟累積發生的律師費、差旅費、和解費等共計2.5億(yi) 元。集團就本訴訟累積發生金額共計27.48億(yi) 元。
03
抱團出海，推動防水和塗料的全球化布局
業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 業(ye) 人士認為(wei) ，雖然美國石膏板訴訟案件對北新建材的影響頗甚，但也進一步豐(feng) 富了北新建材的全球化經驗，並在一定程度上給旗下其他品牌產(chan) 品以及國內(nei) 相關(guan) 類型企業(ye) 作了借鑒，在營商環境、區域選擇、訴訟應對等方麵如何綜合應對，避免類似風險，少走彎路。
從(cong) 實體(ti) 上看，北新建材坦桑尼亞(ya) 生產(chan) 基地業(ye) 績持續增長，烏(wu) 茲(zi) 別克斯坦年產(chan) 4000萬(wan) 平方米石膏板生產(chan) 線投產(chan) 當年盈利，這些實踐為(wei) 公司積累了良好經驗。
“以後兩(liang) 年，我們(men) 會(hui) 加快全球布局。”薛忠民表示，一方麵，北新建材將加快綠地建設，此前公司已公告泰國項目、波黑項目；同時，也將圍繞非洲、中東(dong) 、東(dong) 南亞(ya) 等新興(xing) 國際市場加強開拓。另一方麵，考慮到一體(ti) 兩(liang) 翼現有業(ye) 務拓展，公司的國際化業(ye) 務不僅(jin) 局限在石膏板業(ye) 務，將加強集團內(nei) 外協同，抱團出海，推動防水和塗料的全球化布局。
文章來源：神秘彩金随机派发规则
責任編輯：雷達
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