2015年上半年已經過去了，整個(ge) 塗料行業(ye) 所交出的成績單必定是不如人意的，多少有點出乎意料——上半年整體(ti) 增速僅(jin) 0.9%，首次並且大大的低於(yu) 已經放緩的GDP增速；產(chan) 量及產(chan) 值環比增長率均成下降趨勢，尤其4、5兩(liang) 月同比出現負增長；行業(ye) 企業(ye) 在銷售增長上紛紛感受到了前所未有的巨大壓力，規模型主流領先企業(ye) 上半年大多持平或僅(jin) 僅(jin) 實現微增長。
這份不盡人意的成績單反映的不是2015年上半年的市場與(yu) 經濟形勢問題，而是行業(ye) 之前所累積的結構性產(chan) 能問題的一時集中性結果體(ti) 現。當然也是房地產(chan) 市場乃至整體(ti) 宏觀經濟結構經過多年調整之後在行業(ye) 的一種應有的反饋，更是市場需求正在發生重大轉型演變的最好例證。這充分的表明整體(ti) 經濟以及市場需求已經進入結構轉型調整變化的關(guan) 鍵期，行業(ye) 之前的發展慣性已經消耗殆盡，接下來即將進入所謂淘汰落後和催生先進共存的整合過渡時期。
另外一個(ge) 不如人意也不得不提，那就是政府對行業(ye) 的產(chan) 業(ye) 政策及監管要求越來越嚴(yan) 越來越高，企業(ye) 在此方麵所承受的心理與(yu) 實際經營成本壓力也是越來越大，尤其體(ti) 現在一類城市、木器塗料子行業(ye) 以及下遊家具行業(ye) 。而恰巧目前行業(ye) 領先企業(ye) 的工廠布局及市場份額大都集中在一類城市以及周圍經濟發達地帶。對於(yu) 行業(ye) 企業(ye) 來說，一方麵上麵各級政府的政策與(yu) 監管實施會(hui) 不斷施壓和加強，比如環保法、消費稅、有害物質限量尤其VOC等；另一方麵下遊行業(ye) 及企業(ye) 也將會(hui) 主動進行“倒逼”。並且從(cong) 中長遠看，政策與(yu) 監管壓力必然會(hui) 逐步向二類級城市及經濟發達區域進行覆蓋。
可以預見，結構調整、需求轉型以及包括政策的引導與(yu) 施壓，將共同迫使行業(ye) 以傳(chuan) 統業(ye) 務為(wei) 主導的發展時代已經進入低穀，並且即將成為(wei) 過去。但是，預計行業(ye) 在未來三五年之內(nei) 恐將難以徹底擺脫如此“低穀”之態勢——在整體(ti) 維持目前的存量或低速發展的狀態下，傳(chuan) 統與(yu) 新興(xing) 兩(liang) 股市場力量必然會(hui) 有一番拉鋸博弈，從(cong) 意識到觀念到行動，直至新興(xing) 力量慢慢的確立其應有的行業(ye) 位置。我們(men) 要看到，號稱史上最嚴(yan) 的環保法以及消費稅的頒布與(yu) 實施，並沒有帶來行業(ye) 性漲價(jia) 的反饋，這表明傳(chuan) 統力量仍有一定的抵抗力——當前毛利仍屬可觀。行業(ye) 性整合與(yu) 經營壓力沒有大家說的那麽(me) 大。雖然領先企業(ye) 的占有率有進一步擴大的趨勢與(yu) 空間，但顯然受內(nei) 外環境之影響，其增長速度已經明顯大大的放緩。可以預見整個(ge) 行業(ye) 如當前“企業(ye) 數量眾(zhong) 多、集中度不高”的局麵在中短期內(nei) 必然不會(hui) 有顯著改觀。當然，從(cong) 中長期來看，結構調整與(yu) 需求轉型一旦過去，整個(ge) 行業(ye) 仍會(hui) 保持較快增長，但一是整體(ti) 速度必將無法回到過去高增長的年代，也許未來5到8年之間都無法突破兩(liang) 位數；二是以傳(chuan) 統業(ye) 務為(wei) 主導的發展格局將會(hui) 被徹底打破，新興(xing) 業(ye) 務將逐步確立其應有的市場地位，整個(ge) 行業(ye) 的業(ye) 務體(ti) 係將進一步朝著細分化豐(feng) 富化的方向進行發展。
具體(ti) 到產(chan) 品的角度來看，現有傳(chuan) 統業(ye) 務框架下的市場競爭(zheng) 將進入慘烈階段，在保持現有物理性能前提下的環境友好化發展是總的大勢所趨。比如拿本土企業(ye) 一直所主導的木器塗料子行業(ye) 來說，接下來的發展必將打破傳(chuan) 統油性PU主導的格局，品類將進一步細分化豐(feng) 富化，水性木器漆、UV木器漆以及高固含塗料等新興(xing) 品類已經成為(wei) 主要的發展方向——這在多年前就已經成為(wei) 行業(ye) 共識，並在這些年得到行業(ye) 主流企業(ye) 最為(wei) 積極的行動實踐。可是，雖然越來越多的家具企業(ye) 會(hui) 逐步采用水性木器漆和UV木器漆實現成功的轉型，但短期內(nei) 油性PU的用量並不會(hui) 大幅度的減少，並且它仍將會(hui) 在相當長的時間裏作為(wei) 一個(ge) 主導品類存在。一個(ge) 行業(ye) 的品類發展不是簡單的替代關(guan) 係，其源頭在於(yu) 市場需求的發展與(yu) 演變，我們(men) 沒必要把傳(chuan) 統妖魔化，把新興(xing) 萬(wan) 能化。
其實，行業(ye) 已經過去的這個(ge) 半年的發展，還有一個(ge) 令不少人都極其不爽的不如人意，就是如果我們(men) 將近期的宏觀經濟發展政策概括為(wei) “弱實體(ti) ，重金融”的話，那麽(me) 對照行業(ye) 實際來說，我們(men) 非但沒有沾上光，反而有受其傷(shang) 的嫌疑。正如上述第二個(ge) 不如人意裏的分析所言，“弱實體(ti) ”倒是極其應景的，至於(yu) “重金融”，則似乎離我們(men) 太遠。
具體(ti) 來說，今年上半年的金融市場確是中國式的牛市，一點不假，但這確實與(yu) 我們(men) 這個(ge) 行業(ye) 的發展關(guan) 係不大——因為(wei) 咱們(men) 與(yu) 金融市場的發展根本就還沒有建立什麽(me) 關(guan) 係與(yu) 有效的聯係，一是從(cong) 來沒見到塗料和金融這兩(liang) 個(ge) 行業(ye) 之間有什麽(me) 互動、交流或合作什麽(me) 的；二是企業(ye) 層麵進入金融資本市場的太少，比如兩(liang) 三年前開始的行業(ye) 主流企業(ye) 紛紛熱炒熱衷的IPO，均已經以終止告終。雖然今年上半年又有個(ge) 別主流企業(ye) 放話重啟，但就目前形勢來看，後續進展實難樂(le) 觀。當然，我們(men) 不會(hui) 忘記那幾個(ge) 在新三板掛牌的企業(ye) ，但那個(ge) 板（對於(yu) 金融市場來說）和那些企業(ye) （對於(yu) 塗料行業(ye) 來說）實在是沒有代表性，對於(yu) 兩(liang) 個(ge) 行業(ye) 來說都實在是拿不出手的——也許有人聽了這話會(hui) 很不高興(xing) ，但至少暫時是如此，我們(men) 要麵對現實，而不是自欺欺人。三是從(cong) 投資角度來看，從(cong) 我們(men) 這個(ge) 行業(ye) 裏進入金融市場的都是處於(yu) 最底端的投機型散戶，關(guan) 於(yu) 中國散戶的心理動機、過程表現以及大結局，在這裏我就不浪費文字了，因為(wei) 你懂的，根本無須說，也不值得說。
責任編輯：雷達
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