集泰：本次漲價潮，沒有那麽簡單

封盤限售。千金難買(mai) 一貨——

這是目前工業(ye) 矽市場的情況，尤其是有機矽，漲勢可謂是一飛衝(chong) 天，今日百川盈孚數據顯示，DMC網絡主流競價(jia) 每噸大漲1500元，幾天前魯西化工DMC報出37500元/噸天價(jia) ，刷新行業(ye) 曆史之高。總體(ti) 較去年同比上漲118.18%。

而原材端DMC的持續上漲，也帶動107膠大幅上漲，且受限於(yu) DMC，107單體(ti) 廠庫存有限，開工有限，不得不限量接單。

工業(ye) 矽位於(yu) 矽基新材料產(chan) 業(ye) 鏈的頂端，是光伏、有機矽、合金等下遊產(chan) 業(ye) 的核心原料。

供應端的漲價(jia) 和限售，讓下遊需求端矽酮膠市場陷入進退兩(liang) 難的境地——麵對珍貴的神秘彩金随机派发最高赠送資源，下遊企業(ye) 不得不搶，以維持剛需采購。但雖集體(ti) 漲價(jia) ，卻仍然無法跟進神秘彩金随机派发最高赠送的漲價(jia) 速度，隻得采取漲價(jia) 、限單、減產(chan) 甚至停產(chan) 措施以應對危機。

同時，由於(yu) 有機矽材料在新經濟領域如5G與(yu) 人工智能、新能源車、光伏、可再生能源、芯片半導體(ti) 的應用，需求增長迅速，也壓縮了原本的供應空間。讓供需更加失衡。

艱難，是下遊企業(ye) 的共同感受。而且從(cong) 目前來看，這個(ge) 局麵一時半會(hui) 兒(er) 還不會(hui) 過去。

問與(yu) 答

Q:漲價(jia) 還將持續多久？

供需失衡帶來的漲價(jia) 短時無法回落。

具體(ti) 分析：

有機矽產(chan) 業(ye) 鏈主體(ti) 主要由“上遊工業(ye) 矽生產(chan) —中遊有機矽單體(ti) /中間體(ti) 生產(chan) —下遊有機矽成品生產(chan) ”構成。

▲有機矽產(chan) 業(ye) 鏈全圖

目前來說，上遊原料端工業(ye) 矽供應仍持續緊張。而如果9月份處於(yu) 中遊的兩(liang) 家單體(ti) 廠如期年度檢修，將導致本就無法釋放的工業(ye) 矽產(chan) 能進一步受限。

所以，工業(ye) 矽的高價(jia) 運行態勢可能還將持續，供不應求的格局對有機矽中間體(ti) 價(jia) 格持續走高形成支撐，將進一步推動單體(ti) 廠成本增加上調報價(jia) 。而下遊需求端的需求不斷增長，短時間內(nei) 原料端的供需失衡現象無法得到緩解，下遊供應局麵將更加艱難。

綜合來看，供需失衡可能會(hui) 成為(wei) 未來一段時間的主旋律。

Q:供應端為(wei) 何價(jia) 格高企？

海外產(chan) 能近幾年未擴張，且受疫情影響，產(chan) 能受限；國內(nei) 政策收緊，產(chan) 能擴張受限；人力、物力、運輸成本上升，導致神秘彩金随机派发最高赠送價(jia) 格上漲。

具體(ti) 分析：

在國內(nei) ，作為(wei) 工業(ye) 矽生產(chan) 的大省，新疆、雲(yun) 南陸續出台政策限製工業(ye) 矽產(chan) 能新增。同時由於(yu) 工業(ye) 矽主要使用能源——燃煤電項目在全國範圍內(nei) 停止審批，受限於(yu) 電力能源，產(chan) 能無太大變化。

因為(wei) 在工業(ye) 矽的生產(chan) 成本裏，第一是神秘彩金随机派发最高赠送采購，第二是電力支出。尤其是電力，這塊的成本超過了一半的比例。因此，電力的供應情況極大地製約工業(ye) 矽產(chan) 業(ye) 的發展。未來新增工業(ye) 矽產(chan) 量將受到產(chan) 能和成本兩(liang) 方麵的雙限製。

此外，受安全整頓、環保評估、年度檢修等因素影響，神秘彩金随机派发最高赠送工廠複工進程緩慢，綜合全國而言，產(chan) 量有限。

供不應求的格局可能還會(hui) 加劇有機矽的上漲態勢，推高下遊廠商報價(jia) ，導致業(ye) 內(nei) 一片緊張。

我國現有有機矽單體(ti) 產(chan) 能 309 萬(wan) 噸，根據規劃，未來 3 年國內(nei) 產(chan) 能擴張迎來高峰期，未來 5 年 CAGR 13.17%。但是，其中超過 90%的產(chan) 能分布在頭部的 10 家企業(ye) ，市場集中度高，頭部企業(ye) 議價(jia) 能力強。而且有機矽行業(ye) 屬於(yu) 限製發展的一類，所以未來產(chan) 能會(hui) 進一步集中。

▲2020-2024年有機矽單體(ti) 及中間體(ti) 產(chan) 能預測

Q:需求端出現了哪些變化？

有機矽神秘彩金随机派发最高赠送應用領域拓展，需求增速強勁；建築膠供應空間被壓縮，進而短時間內(nei) 湧現“漲價(jia) 潮”。

具體(ti) 分析：

下遊有機矽產(chan) 品門類眾(zhong) 多，應用領域廣泛，新興(xing) 領域的需求正不斷湧現。具體(ti) 分行業(ye) 來看，應用最多的行業(ye) 是建築行業(ye) ，其次是電子電器。

傳(chuan) 統的建築領域的需求不會(hui) 有太大增長，但隨著國家新能源、5G 等的快速發展，有機矽材料將進一步向5G、光伏、軌道交通、智能裝備等高端應用領域拓展和滲透，不斷開辟新的需求增長點。未來 5 年有機矽下遊增速將保持 10%以上增長。

有機矽需求增加，產(chan) 能又無法相應等比例上升，進一步壓縮了下遊主力需求行業(ye) 建築密封膠的供應空間。

目前神秘彩金随机派发最高赠送貿易商的貨源基本是隨到隨賣，庫存寥寥無幾，對於(yu) 密封膠企業(ye) 來說，是不小的壓力，也給企業(ye) 的後續發展方向提出了考驗。

Q:下遊市場將麵臨(lin) 何種考驗？

戰略地位凸顯，供需增長空間巨大；下遊市場向頭部集中的趨勢無可避免。

具體(ti) 分析：

有機矽應用場景廣泛，終端細分產(chan) 品多達 7000 多種。下遊領域，除傳(chuan) 統行業(ye) 如建築行業(ye) 等對有機矽材料的需求將持續增長外，光伏、新能源等節能環保產(chan) 業(ye) ，超高壓和特高壓電網建設、智能穿戴材料、3D 打印及 5G 等新興(xing) 產(chan) 業(ye) 的發展均為(wei) 有機矽提供了新的需求增長點。有機矽產(chan) 業(ye) ，已從(cong) 基礎產(chan) 業(ye) 成為(wei) 了國家戰略新興(xing) 產(chan) 業(ye) 。

中國已成為(wei) 全球有機矽生產(chan) 的中心，同時也是需求強力增長中心。機構分析，從(cong) 行業(ye) 規模來看，當前中國有機矽市場約在530億(yi) 左右，預計至 2025年，相關(guan) 市場將達到945億(yi) ，未來5年年均複合增長率12.46%；按人均消費測算，我國人均有機矽消耗量低於(yu) 1.0kg/人，相比於(yu) 發達國家有機矽消費量為(wei) 1.0-2.0kg/人，尚存一倍以上增長空間。

▲2018-2025有機矽下遊市場走勢及預測

在全球範圍內(nei) 疫情反複的不利條件下、在“雙循環”的新發展格局下、在實現“雙碳”目標的背景下，有機矽產(chan) 業(ye) 戰略性意義(yi) 凸顯，內(nei) 外力共同作用促進產(chan) 業(ye) 鏈結構轉型升級步伐加快，產(chan) 業(ye) 鏈的健康發展不僅(jin) 關(guan) 乎行業(ye) 本身，也關(guan) 乎國家戰略的實現。

Q:我們(men) 如何看待本次漲價(jia) 潮？

堅持可持續發展，以質立企；同時堅持創新，培育新的增長點。

具體(ti) 分析：

未來很長一段時間，全球格局將進入深度調整期，中國產(chan) 業(ye) 迎來了時代發展之機，也必將會(hui) 麵臨(lin) 發展中的問題與(yu) 風險。

有專(zhuan) 家認為(wei) ，中國產(chan) 業(ye) 要“穩中求進，重點突破”。既要保持傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 的穩定發展，圓滿完成工業(ye) 2.0與(yu) 工業(ye) 3.0的任務；又要依托傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 優(you) 勢，加快發展新興(xing) 產(chan) 業(ye) ，超前部署未來產(chan) 業(ye) ，有序推進工業(ye) 4.0等各項戰略任務。要重點突破關(guan) 乎國家安全與(yu) 戰略能力的關(guan) 鍵產(chan) 業(ye) 、關(guan) 鍵技術、關(guan) 鍵部件、關(guan) 鍵基礎設施的瓶頸，占據未來戰略競爭(zheng) 製高點。

本次有機矽產(chan) 業(ye) 鏈供需失衡帶來的漲價(jia) 潮，其難點遠不是產(chan) 業(ye) 鏈企業(ye) 的經營問題，其影響也遠大於(yu) 單個(ge) 行業(ye) 的優(you) 勝劣汰。

要把握時代發展之機，構建強大的中國競爭(zheng) 力，實現中國產(chan) 業(ye) 的高質量發展，向工業(ye) 4.0的升級，需要中國所有企業(ye) 明確路徑——走集約發展、質量發展、智慧發展、創新發展、開放發展、共享發展、綠色發展之路。

我們(men) 從(cong) 過往的經驗可以發現，發展的過程中，內(nei) 外部危機一直都會(hui) 存在。這不是采取了一些短期措施渡過難關(guan) 就可一勞永逸，而是需要企業(ye) 深刻理解高質量發展和產(chan) 業(ye) 強國的內(nei) 涵，將可持續發展作為(wei) 企業(ye) 經營的目標。質量導向，是國家產(chan) 業(ye) 高質量發展的重要導向，也是我們(men) 企業(ye) 的立身之本。

集泰股份及其控股公司在密封膠領域躬耕不輟32年，經曆了四次創業(ye) ，見證了中國產(chan) 業(ye) 恢弘發展的曆史，也見證了中國品牌強勢突圍的曆史。

回溯曆史，我們(men) 麵臨(lin) 了多次的壓力、危機和機遇，我們(men) 能夠堅守陣地，並不斷地發展壯大，皆受益於(yu) 堅持“專(zhuan) 業(ye) 品質、綠色化工”的剛毅，以及堅守“誠信、勤奮、進取”核心價(jia) 值觀的決(jue) 心。

我們(men) 也認識到，企業(ye) 要有新的增長，必須走堅持自主創新的道路。集泰股份緊跟國家新興(xing) 產(chan) 業(ye) 發展戰略和“新基建”重大部署，早已戰略性布局光伏、電子膠等新市場，推出安泰光伏膠及安泰電子膠係列產(chan) 品，研發和應用成果顯著。

最困難之時，也是離成功不遠之日。整個(ge) 產(chan) 業(ye) 鏈，唯有堅守、唯有創新、唯有信任，中國產(chan) 業(ye) 才能由大變強，中國企業(ye) 才能量質互動，中國品牌才能立於(yu) 世界之巔。

最後，我們(men) 還必須要致謝——

2021年，是充滿坎坷和轉折的一年。由衷感謝一直以來信任與(yu) 支持集泰股份的朋友們(men) ，感謝一路同行，我們(men) 會(hui) 繼續努力，以優(you) 質的產(chan) 品和優(you) 良的服務回饋廣大客戶。

我們(men) 度過了去年新冠疫情爆發的嚴(yan) 峻考驗，後疫情時代我們(men) 更要保持信心，堅持正確的方向，堅定地走下去！